Вопрос:
Что Вы можете сказать о ситуации, когда по ТВС (таблицы всех сделок QUIK) объем проданных акций больше, чем
купленных, но цена выросла? И наоборот — цена упала, но купленных акций
больше проданных.
Ответ:
Перефразирую этот вопрос так:
Можно ли однозначно сказать о направлении изменении цены
по соотношению объемов в сделках по инициативе покупателей и
продавцов.
Думаю, что нельзя.
Для доказательства приведу следующий пример:
Допустим, что в стакане стоят заявки объемом 1 лот:
покупка: 90,87,85; продажа: 93,95;
Выставляется лимитированная заявка на продажу 20 лот по 90.
Если я не ошибаюсь, то будет продажа 1 лот из 20 и 19 лот встанут на продажу по 90.
Итого: 1 продавец 1 лот. Цена 90.
Стакан: покупка: 87,85; продажа 90;93,95
Допустим, что в следующие моменты поступило 19 лимитированных заявок на покупку 18 лот по цене 90.
Итого 19 покупателей, 18 лот и 1 продавец 1 лот. Цена 90.
Стакан: покупка: 87,85. продажа 90,93,95
Теперь рассмотрим следующие варианты:
1) Выставлена лимитированная заявка на покупку 2 лот по цене 91.
Одна сделка покупки по 90 и 1 лот встанет в очередь на покупку по 91.
Итого 20 покупателей 19 лот и 1 продавец 1 лот. Цена 90.
Стакан: покупка: 91,87,85. продажа 93,95
2) Выставлена рыночная заявка на покупку 2 лот.
Две сделки покупки : 1 лот по 90 и 1 лот 93.
Итого 21 покупатель 20 лот и 1 продавец 1 лот. Цена 93.
Стакан: покупка: 87,85. продажа 95
2) Выставлена рыночная заявка на продажу 1 лот.
Одна сделка 1 лот по цене 87 .
Итого 21 покупатель 20 лот и 2 продавца 2 лота. Цена 87.
Как видим , вне зависимости от соотношения инициаторов сделок, цена может двигаться в любую сторону.
Кроме того, данный пример демонстрирует тот факт, что цену двигают рыночные ордера.
