Archive for the ‘Прогнозы и проекты’ Category

2
Янв

Куда плывет ТИТАНИК

Posted by: Kamynin

 Автор: Николай Камынин

Закончился 2009 год.

Российское правительство радостно сообщило о своих успехах в преодолении кризиса, постоянно сравнивая итого 2009 года с итогами 1999 года.

            Разразившийся в 2008 году кризис российского фондового рынка породил ряд гипотез о его причинах.

    От обвинения  в недальновидности российского правительства до обвинения запада в  заговоре. 

Но эти гипотезы успешно забыты.

         Все радуются, что закаченные в банки государственные деньги, как наркотики, обеспечили увеличение фондового пузыря более чем в два раза.

Уже никого не смущает, что рост стоимости акций предприятий идет вопреки  их показателям производства и технической вооруженности.

Факт чисто спекулятивной роли фондового рынка признан на всех уровнях и является узаконенным явлением подобно явлению коррупции государственных служащих.

 Вся история новой России представляет собой процесс решения проблемы раздела государственной собственности и формирования правовой схемы защиты ее новых владельцев.

            Развитие российской экономики можно представить в виде последовательности этапов  смены собственников на государственную собственность через операции купли-продажи с использованием заемных государственных средств и последующим списанием плохих долгов.

            Первый этап реализован для  приватизации  социалистической собственности СССР.     
      Центральный Банк брал необходимые средства  у западных банков под политические гарантии правительства. Затем эти средства передавались в кредит коммерческим банкам для поддержания их ликвидности. Банки выдавали кредиты будущим олигархам (Своим).  
          После этого, для покрытия дефицита бюджета , правительство проводило залоговые аукционы ( вариант сделок РЕПО ) и, под залог  государственной собственности, правительство брало в долг у Своих.  Залог осуществлялся по бросовым ценам и не выкупался обратно.
      После этого, залог не возвращался и предприятия переходили в собственность Своих.          
       После этого Свои брали от имени предприятий новый заем для пополнения оборотных средств и из прибыли предприятий рассчитывались за Свои долги.

           На этом этапе, из-за низкой компетенции и жадности Своих , произошел внутривидовой передел и отстрел отдельных особей.          
        Таким образом, в период с 1993 по 1998 год были решены вопросы приватизации основных видов металлургической и нефтегазовой промышленности и  погашение долгов Своих  за счет займов через приобретенные предприятия у правительства и далее по цепочке у западных банков.          
           Однако последствием данного этапа передела собственности явился большой государственный долг перед западными банками и внутренними кредиторами, в том числе пенсионерами и гос. служащими.

          Для успешного завершения первого этапа был объявлен дефолт 1998 года.  

Внутренних кредиторов просто кинули, навязав им реструктуризацию долга по ГКО в ОФЗ под 0% годовых для половины долга и рассрочку погашения остатка на 5 лет.

Долг правительства перед западными кредиторами тоже реструктурировали.     
          Путем утряски и усушки государственный долг существенно сократился частично пополнив капитал Своих, которые во всех переговорах участвовали как посредники.
        Побочным последствием первой схемы явилась социальная напряженность и недовольство народа итогами приватизации. 

         Поэтому необходимо было решить правовой вопрос итогов приватизации и осуществить дальнейшее обогащение Своих.

         Для этой цели применили все тот же метод, но с другими источниками.

Рост цен на сырье позволил заимствовать средства из внутренних источников государства ( налоги, сборы, акцизы). 

           С целью обогащения  Свои  приступили к продаже части прав на владение собственностью обратно государству, а также западным инвесторам, так как для реального владения собственностью не требуется владеть полным пакетом акций.   
           В начале был осуществлен “справедливый” выкуп пакетов акций государством. 

Это обеспечило спекулятивный рост российского фондового рынка и существенное повышение капитализации Своих предприятий.

       Для наполнения государственной казны под данную задачу потребовалось увеличить акцизы и сборы за экспорт, надуть пузырь фондового рынка и привлечь иностранный капитал для восстановления деятельности приватизированных Своих предприятий.   
          При этом , как известно норма прибыли Своих на этих инвестициях составила сотни процентов годовых ( Например, Сибн покупалась за 100 млн, а продавалась за 3 млард. т.е. прибыль господина А составила  300% ежегодно в течении 10 лет ). 

      Результат такого выкупа выглядит еще более впечатляющим, если учесть, что в то время  доходы от продажи предприятий, находящиеся в собственности более трех лет, освобождались от подоходного налога.  

    Таким образом, продажа  не имеющих практической значимости пакетов акций государству по ценам в десятки раз выше стоимости первичной покупки материальных активов позволило группе Своих войти в список миллиардеров и стать олигархами. 
         В результате Свои  стали миллиардерами не в результате своей менеджерской деятельности по эффективному управлению собственностью, а лишь благодаря спекулятивной перепродажи части прав по управлению этой собственностью обратно государству.

            Окончательно миф о том, что первичная приватизация создала в России эффективного частного собственника, развалился в период кризиса 2008-2009 годов.

      Таким образом, с помощью обратной продажи  части акций государству, социальное недовольство итогами приватизации было в основном устранено.

   Кроме того, народу дали возможность брать в долг в банках. 
           Прекрасно сознавая неэффективность такой политики, была произведена стерилизация части денежных средств бюджета в виде стабилизационного фонда, как возможного источника резервных средств для проведения подобных манипуляций собственностью за счет государственных средств в будущем.    
        Наши правители и олигархи – владельцы российских предприятий, прекрасно понимали неэффективность своего управления, поэтому  вкладывать в развитие российских  предприятий,  средства, полученные  от продажи прав на собственность, не собирались.

        Взор нашей элиты и правительства был обращен на западного инвестора.

  Ему предлагалось инвестировать в российские предприятия путем покупки акций по ценам фондового рынка.

Для привлечения как можно большего объема займов активно надувался фондовый рынок.   
         В результате перед началом кризиса 2008 года резервы Центрального Банка (ЦБ) составили 540 млард, включая стаб.фонд в 120 млард.

        Внешний долг правительства составил всего 80 млард.

    НО долг российских частных предприятий составлял уже 400 млард.

   Не трудно подсчитать, что исключив стаб фонд из запасов ЦБ, получим отрицательный баланс активов правительства и олигархов.

           Таким образом, на начало кризиса российская экономика фактически была банкротом.

    Именно этот результат реально отражал состояние российской экономики на начало кризиса 2008 года.  

         Как несложно догадаться, для того, чтобы убедиться, что “КОРОЛЬ ГОЛЫЙ” нужен был лишь случай. И такой случай произошел в форме мирового кризиса 2008 года. 

Является ли кризис причиной резкого падения эффективности российской экономики.

Судя по балансу активов нашей экономики – нет.

Кризис, лишь лакмусовая бумажка, которая перекрасила весь пафос нашего правительства об успешном росте экономики и пафос олигархов об их эффективном управлении российскими предприятиями в реальный цвет – цвет коррупции, развала, загнивания и паразитизма.

Кризис вернул российскую экономику к реалиям 1998 года, но с совершенно другими  начальными условиями.

Теперь оборудование предприятий , построенных еще в СССР оказалось изношенным но 100% , право управления ими оказалось заложенным в иностранные банки, а полученные под залог этого права деньги либо потрачены олигархами на покупку вилл, яхт, либо успешно выведены ими  на банковские счета в других странах мира.  
        А что же дальше, спросите Вы…  Думаю ответ понятен.  

Схема c покупкой-продажей доказала свою жизнеспособность, поэтому с помощью некоторой модернизации, ее применили и на новом этапе.     
         Теперь через операции РЕПО и выдачу кредитов без залога необходимо было увеличить активы Своих банков,  откупить акции Своих предприятий.

Банки , скупая акции с фондового рынка, надуют пузырь на рынке.

После чего снова можно пригласить западных инвесторов.

А завершить очередной этап роста можно будет очередным кризисом в будущем. 

              Давным-давно,  как мне кажется, я сформулировал афоризм: 

В России каждый хорошо знает три дела: Как учить, как лечить и как управлять государством.”   
         Еще в сентябре 2008 года , в своей статье я написал:
      “ Почему действия наших чиновников и правительства , освещаемые СМИ, выглядят либо не эффективными , либо глупыми.

         Но ведь люди там не глупые, а результат один и тот же: »денег было мало — было плохо, стало денег много  – стали придумывать фонды, чтобы стало мало».

         В СМИ периодически сообщают бестолковые советы и решения власти.

    То президент очевидные вещи разъясняет министрам, то премьер раздает обещания и указания «Догнать и перегнать». ( Где-то я вроде бы уже раньше слышал такие лозунги.)
            Почему, публично призвали простых граждан покупать  акции, но никто им не объяснил, что вложение в акции  – это высоко рискованные операции, хотя более рискованным считается инвестирование в долевое строительство.  

        Почему, никто так и не объяснил дольщикам, что долевка – это не покупка квартиры, а инвестирование в деятельность строительной компании, у которой кроме обещаний ничего нет .
        Почему, хотят деньги пенсионного фонда и медицинского страхования загнать в фондовый рынок. 

          Почему, никто не вспомнит, что так уже было в 1998 году, когда их загнали в ГКО, а затем всех кинули.

           Почему,  деньги будущих пенсионеров не хотят дать в кредит тому же Сбербанку под надлежащий процент, вместо выданных ему без обязательств 500 млард.бюджетных денег.
        Почему, результат национальных проектов выразился

в массовой закупке медицинского оборудования по сильно завышенным ценам,

в трехкратном росте цен на жилье,

в больших долгах сельхозпроизводителей,

в развале энергетической системы.

Почему это называется экономическим ростом.
        Почему расписавшись в бессилии решения национальных задач,

наши чиновники с гордым пафосом принялись за интернациональные проблемы, обсуждают вопросы, как перегнать весь мир по нано и IT технологиям.
     Почему, когда “нежданно” , но строго по расписанию ( десятилетний цикл ) разразился очередной кризис, наша экономика приземлились мимо подушки безопасности , задницей на бетонный пол.

     Вдруг Нам сообщили, что золотовалютных запасов в ЦБ( 540 млард.рублей) меньше, чем консолидированный международный долг всех российских предприятий и правительства (560) , т.е. баланс десятилетней деятельности наших властителей  привел к необъявленному дефолту в 2008 году и это при таком бурном экономическом росте и двенадцатикратном росте цен на нефть.   
       Представив себе пройденный новой Россией путь как результат деятельности умных политиков, действующих в собственных интересах, я написал в сентябре 2008 года статью “Если кризисы происходят, значит это кому-то нужно”.
       Как ни странно, но принятые после написания статьи нашим правительством и думой  решения в октябре 2008 года полностью соответствуют “умной” политике, рассказанной в статье.
     После этого для спасения Своих были приняты «революционные » решения правительства по поддержке фондового рынка путем скупки акций на 170 млард.рублей у “эффективных” менеджеров-олигархов и кредитование банков под «честное слово». 

         Последнее достижение “экономической мысли” было  разрешить ВЭБ на государственные деньги  играть с российскими акциями.

            В конце 2009 года ВЭБ продал скупленные акции и вернул полученный заем ЦБ.

 Но вот какой возникает парадокс.

   Господин Кудрин в конце 2008 года утверждал, что деньги стаб фонда вложены в высоконадежные бумаги казначейств зарубежных стран и в результате кризиса фонд не только не уменьшился, но, наоборот, на вложения получены дополнительные проценты.

            Далее, правительство выделило государственные средства из стаб фонда на скупку акций олигархов, и подъем фондового рынка.

 По итогам 2009 года рынок вырос более , чем в 2 раза.

   Очевидно, что в результате такой деятельности, стаб фонд должен не то, чтобы уменьшиться, а наоборот- увеличиться , если не в два раза, то хотя бы на 20%, чтобы покрыть декларируемую инфляцию.

    Но вот что удивительно, г-н Кудрин заявил, что в 2010 году стаб фонд будет истрачен полностью. 

   Так в чем же состоит успешность деятельности правительства в 2009 году?

            Как теперь планируют действовать наши “эффективные” управляющие?

В 2010 году они планируют осуществлять займы на внутреннем рынке путем выпуска облигаций.

   К ним присоединятся и так называемые гос.корпорации, которым мало выделяемых 320 млард. государственных средств.

         Они, теперь под гос. Гарантии, хотят занять на внутреннем рынке.

Учитывая высказывания президента о необходимости их дальнейшего преобразования в акционерные общества, можно предположить что их долги оставят в дальнейшем государству , а собственность будет приватизирована “эффективными” управляющими. Благо опыт накоплен уже большой.

Начинается новый этап роста финансовых пузырей и приватизации государственных активов.

 Этот этап будет основан на облигационных займах  все тех же “эффективных” управленцев теперь уже на внутреннем финансовом рынке ( вариант ГКО но в новой форме).

Так как этот способ займа как обычно реально ничем не обеспечивается, кроме виртуальных перспектив развития экономики и модернизации России, то очевидно, что через вполне определенное время, примерно 10 лет(вероятно в 2020 году ), повториться все тот же сценарий спасения олигархов за счет средств налогоплательщиков .

Так как вся история российской экономики – это история неэффективного управления приватизированной собственностью и покрытия убытков частных собственников за  государственный счет, то эта история продолжается.

            Российская экономика подобно Титанику начинает новый-старый путь.

     К сожалению ,   цель не изменилась  — это новый экономический кризис , вероятно, в 2017-2018 годах. 

Автор: Николай Камынин

В период кризиса  происходит перестройка рынков, умирают старые и появляются новые производства и новые продукты. Имеется уникальная возможность войти в свободные от конкурентов рынки на основе инновационных технологий.

В процессе своей инвестиционной деятельности мною проработан ряд инвестиционных идей , определены как экономически убыточные, так  и высокоэффективные.

Одно из высокоэффективных направлений – инвестиции в переработку некондиционной древесины:

Автор: к.т.н. Николай Камынин

      Прочитав на finam.ru статью г-на Разуваева Александра  1.09.2009  к.э.н., начальник аналитического отдела (ИК «Галлион Капитал») , я проникся большим уважением к его скромности и трудолюбию, а также стремлению защитить беззащитных нефтяников, олигархов и частные компании.

             Лет … назад, я занимался разработкой системы прогнозирования состояния технических объектов на основе методов искусственного интеллекта.

            Однажды,  поздравляя своего знакомого с защитой кандидатской диссертации по проектированию летательных аппаратов, поинтересовался  о его месте будущей  работы после защиты.

       “Пойду в плановый институт преподавать вычислительную технику и математические методы “– ответил он.  А ты работал на вычислительной технике? -спросил я.

  А зачем, ответил он, видел, как работают, а из математических методов экономистам достаточно арифметических операций.

  Прошла перестройка и развал СССР…

В России ,как утверждают СМИ и  политики, развитая рыночная экономика…

            Пару лет назад я поздравлял другого своего  знакомого с защитой второй докторской диссертации по экономике. Рассказывая, как восторженно встретили его работу в академии им.Плеханова ведущие российские экономисты, он с удовольствием объяснял, что может построить прогноз рынка , например недвижимости, по трем-пяти значениям цен .

        Пытаясь объяснить несостоятельность данного подхода, я спросил, три цены — это в каком городе, доме, подъезде?  Он возразил, что это некоторые оценки.  Но если это оценки, то должно  быть произведены по множеству данных и имеют интервал неопределенности. Тогда о каких трех-пяти значениях идет речь и какие интервалы неопределенности такой модели ?

            Он задумался, затем пояснил: “Ну , я, в общем , беру графики из работ западных экономистов и по трем-пяти точкам создаю математическую модель, которая более точная, чем у них.”

            К сожалению, прошедшие … лет развития экономики России (а наступивший кризис свидетельствует , что на Западе тоже самое )  мало что изменили в умении финансистов что-либо прогнозировать на фондовых и сырьевых рынках, а особенно в управлении производством.

        Очевидно, что человек, изучивший технологии строительства будет говорить о строительстве, умеющий проектировать самолеты – о самолетах, финансист – о деньгах.

            Существует много стереотипов и мифов, которые облегчают жизнь большинства людей, так как не требуют задумываться над существом событий и поступков.

      Постоянно насаждаемый миф о том, что деньги – это все.

       Но деньги – это лишь мера , мера стоимости труда, интеллектуальной  собственности и имущественных ценностей.

      Но деньги , без технологий, технических специалистов, — не создают никаких материальных ценностей, хотя и позволяют  потреблять эти ценности.  

      Поэтому, если не знаешь балета, то не надо “скромно” утверждать, что он никому не нужен.

Если ничего не понимаешь в технологиях, то не надо думать, что, манипулируя  цифрами в балансах предприятия и торгуя обещаниями на биржах,  можно эффективно управлять современными технологическими процессами.

            Разразившийся мировой кризис , катастрофы на электростанциях, газопроводах в энергетических системах, транспорте доказывают, что управление предприятиями на основе лишь методов бюджетирования и финансового планирования без глубокого понимания технологии производства обречено на постоянные финансовые аферы,  банкротства и производственные аварии .

Вспоминаю один случай 70-х годов. Так как с валютой было туго, то в СССР у финансовых чиновников была мода экономить на запасных частях для ремонта импортного оборудования.

Поэтому оборудование стоимостью миллионы долларов могло долго простаивать из-за отсутствия микросхемы стоимостью несколько долларов.

Один из начальников отдела НТЦ ВАЗа рассказал мне такую историю.

Вышел из строя японский сварочный автомат, сгорел микропроцессор.

Приходит этот начальник к вышестоящему руководителю  и сообщает, что требуется валюта для закупки микросхем на ремонт сварочных автоматов и показывает ему сгоревшую микросхему.

Этот руководитель ВАЗа, специалист по финансам, и говорит – “Что, вот на эти пластмассовые кубики будем тратить валюту? Сейчас дам указание, чтобы цех пластмасс изготовил Вам сто таких пластмассовых кубиков, а валюту не дам.”

Добыча нефти тем и замечательна, что кроме трубы и насоса из оборудования по существу больше ничего и не надо.

Как добывал ее еще Нобель в 19-том веке, так и сегодня ее добывают.  Буровые мастера, рабочие на вышках, операторы  перекачивающих станций , ремонтники – вот те , кто эту нефть действительно добывают.

Утверждение о том, что частные компании более эффективны, чем государственные является устойчивым мифом.

Работникам фондового рынка особенно хорошо известно, что владелец акций частного предприятия не управляет предприятием. Управление современным предприятием осуществляют наемные менеджеры.

Таким образом, на эффективность работы предприятия не влияет форма собственности, а влияет правильный подбор квалифицированного управленческого технического персонала.

Форма собственности в современной экономике влияет лишь на потребление материальных благ.

Как известно из экономической теории, прибыль предприятию требуется лишь для расширенного воспроизводства. Но в современной экономике при развитии механизма заимствования средств в форме кредитов, займов и инвестиций, предприятия не заинтересованы в получении прибыли для развития производства.

Более эффективно, как доказали современные финансисты, занять деньги в долг ( например, привлечь на фондовом рынке под обещания будущих доходов) или взять кредит под залог оборудования предприятия.

При этом, у менеджеров нет стимулов повышать рентабельность производства, независимо нефтяная это или металлургическая отрасль или какая-либо другая сфера производства.  

Получение средств,  для покрытия текущих убытков, через привлечение новых инвестиций является основным методом развития современной экономики.

Таким образом, хорошо налаженный механизм печатания денег в США, и выдача их в долг через банки предприятием под залог их имущества с последующим включением процентов по долгам в себестоимость, обесценивание долговых обязательств через инфляцию и банкротство, не требует повышения эффективности современного производства, но требует периодических кризисов для списания этих долгов.  

Как следует из текста статьи Президента, новые приоритеты экономического развития , обозначены им не от хорошего состояния дел в российской экономике, а от необходимости обозначить новые цели.

Очевидно, что лозунги о подъеме сельского хозяйства, строительства доступного жилья, развитой рыночной экономики —   в настоящее несколько обветшали и требуют замены.

Но вот, что удивительно, почему-то  у депутатов Государственной думы, кроме предложений о создании в России новых рынков (на старых уже очевидно все продали ) – рынков земли и интеллектуальной собственности , других идей не возникло. Очевидно,  они тоже очень скромные труженики.

      Однако, в статье Президента,  к сожалению, изложены цели полувековой давности.

Атомная энергетика – цель 40-х годов.

Cуперкомпьютеры – цель 40-х годов. В СССР в этой области успехи закончились в начале 60-х, с началом копирования IBM.

Глобальная система навигации  ГЛОНАС  – цель начала 70-х. Но уже в начале 80-х в СССР было практически столько же спутников ГЛОНАС, сколько и сейчас.

Сложное медицинское оборудование, такое как томографы, — цель начала 70-х.  

   Интересен лозунг по производству новых видов топлива.

Это спирт, называемый биоэтанол,  – новый вид топлива?

Или подсолнечное масло без глицерина, называемое биодизелем, – новое топливо?

 Почему никто особо не пишет, что при производстве 1 л спирта получается 12 литров помоев, что себестоимость 1 литра спирта 20 рублей, что равно розничной цене бензина на заправках.

Почему цена за баррель натуральной нефти в 50 долларов — это мало, а себестоимость барреля искусственной нефти 12 долларов – это много.

Почему никого не удивляет то, что при потенциальной рентабельности производства зерна и мяса на уровне 100-300 % годовых, мы имеем разоренное сельское хозяйство, спившеюся деревню и упорно создаем спекулятивный “рынок” земли.

Зачем чиновникам новые цели экономического развития, или по старым целям стало стыдно распиливать бюджет.

Зачем России суперкомпьютеры. Чтобы на них в Интернете обсуждать извечный российский вопрос , “КТО ВИНОВАТ И ЧТО ДЕЛАТЬ?” или чтобы проектировать всей страной один самолет?

Так как наши руководители являются сторонниками глобализации, то почему бы им  честно (слово какое-то отжившее, не современное )  не признать, что в глобальной экономике нет места высокотехнологическому российскому производству.

Такое производство уже давно удел Малайзии, Китая, а в будущем возможно Африки. 

Наглядный пример тому США. Следует признать, что разразившийся кризис привел к полной ликвидации каких-либо производств на территории США, кроме печатания денег и переработки сырья для собственного потребления.

Последняя гордость США – автомобильная промышленность – приказала долго жить и доказала низкую эффективность управления промышленностью современными менеджерами. Космос, новые виды вооружения, никогда не были и не будут источниками доходов государственного бюджета. Это всегда расходная часть.

Сколько россиян будет разрабатывать суперкомпьютеры, атомные реакторы, и суперсовременное медицинское оборудование ? Сто-двести тысяч? Ну еще пару миллионов будут финансистами, юристами, чиновниками.

 А остальные миллионы россиян (или их уже будет много меньше ), кто не попал в юристы, финансисты и чиновники, что они будут делать?

Жить в резервации?

Получать пособие по безработице?

Оказывать услуги и чем-то торговать?

Остается предположить, что суперкомпьютеры, современное медицинское оборудование, атомные реакторы и новые виды топлива будет производить, поддержанный заботливыми руками чиновников,  малый бизнес и средний класс (раньше было средне-техническое образование, а теперь только один класс, причем какой-то средний), или , возможно, каждый россиянин будет заниматься высокотехнологическим производством у себя дома, на даче. Будет скромно трудиться, спекулируя акциями.

Страница 7 из 141234567891011121314