Автор: Николай Камынин

          Существует мнение, что использование портфеля акций всегда лучше, чем инвестирование в акции одного эмитента.
      Так ли это? Что следует ожидать от портфельных инвестиций.
Общие соображения при использовании портфельных инвестиций сводятся к утверждению, что это эффективный метод уменьшения риска инвестиций.
 При этом, часто упускают тот факт, что доходность таких инвестиций также уменьшается.
Какие задачи мы можем решить путем распределения своих средств в акции различных эмитентов и формирования портфеля акций различных эмитентов.
            Предположим, что цена акции представляет собой функцию двух групп показателей.
      К первой группе относятся показатели микроэкономики, характеризующие деятельность данного эмитента (корпорации). 
        Ко второй группе относятся показатели макроэкономики, относящиеся   к общеэкономическому положению в стране и мире.
            Можно предположить, что микроэкономические факторы различных эмитентов возникают в случайные моменты времени и локально влияют на цену акций лишь данного эмитента.
            В этом случае локальные изменения акций отдельных эмитентов не будут совпадать во времени, и такие изменения будут изменять стоимость портфеля акций пропорционально их доли или весовому коэффициенту.
              Так , если доля акций данного эмитента составляет 10% и возникает локальное изменение цены акции на 10%, то стоимость портфеля из акций десяти эмитентов изменится примерно на 1%.
            В случае изменения макроэкономических показателей, цены всех акций в портфеле будут изменяться  в одном направлении и в одинаковой степени.
         Тогда, изменение акций на 10% приведет к изменению стоимости портфеля на 10%.
      Таким образом, портфельные инвестиции приводят к подавлению колебаний стоимости портфеля из-за внутри корпоративных  событий.
Однако, в действительности результаты деятельности менеджмента компании становятся доступны лишь из бухгалтерских отчетов и обзоров проплаченных аналитиков.
Поэтому такая информация в большей степени является макропоказателями.
Спекулятивные внутридневные, недельные флуктуации цены не являются независимыми для отдельных акций, поэтому слабо сглаживаются с помощью портфельного набора.
Можно утверждать, что, переходя к портфельным инвестициям, мы переходим к управлению активами по макроэкономическим показателям,сплетнями и слухами, иначе говоря — по информации из СМИ.
Так как скорость изменения макроэкономических показателей существенно меньше, чем скорость изменения микроэкономических внутри корпоративных событий, то данный подход позволяет существенно увеличить время принятия решения. 
 Потенциальная доходность портфельного метода инвестирования уменьшается пропорционально уменьшению риска и увеличению инерции принятия решений.
            Однако, данный метод инвестирования является единственно возможным методом при инвестировании больших сумм денежных средств и невозможности распараллеливания процесса управления инвестициями без существенного ухудшения эффективности управления, либо при отсутствии каких-либо эффективных методов прогнозирования динамики фондового рынка.
           Для мелкого инвестора портфельные инвестиции  являются единственным надежным метод получения  доходов от вложенных средств, при отсутствии  знаний, умений и технических средств оперативного управления инвестициями.
          Я бы назвал портфельный метод инвестирования , как “метод  ленивых инвесторов”.
     В действительности , если Вы не осуществляете интенсивного изменения соотношения долей акций различных эмитентов в своем портфеле, то по-моему мнению нет никакой разницы сколько и каких акций у вас в портфеле. Важно, чтобы это были ликвидные акции, а не долговые обязательства фирмы “Рога и копыта”.  
       Так как фондовые рынки являются механизмом увеличения капитализации компаний, то любые ликвидные акции вырастут в цене больше, чем величина инфляции.  Вопрос лишь в интервале инвестирования.
        Я еще не встретил ни одного доказательства того, что портфельные инвестиции на длительное время эффективнее, чем оперативной спекуляции одной ликвидной бумагой на основе технического анализа.
           Применение корреляционных методов поиска набора акций с ортогональными ( не зависимыми ) флуктуациями на практике не позволяют получить сколько-нибудь значимые результаты.
            В заключение хочу заметить, что на фондовых рынках не зарабатывают капитал на свои деньги, а делают это, используя исключительно чужие — деньги вкладчиков и клиентов банков, мелких инвесторов, бюджетные средства.
      Поэтому, если Вы частный инвестор, то играя на бирже,
                                       Вы, вероятнее всего,  станете умнее, но не богаче.  

Tags: , , , ,

Автор: Николай Камынин
(памфлет написан в январе 2010 г.)
—————————
2019 год.
      31 декабря.
                 23 часа. 59 минут. 30 секунд.
Кремль.

    Президент России господин ВВП,  
вместе с премьером господином ВВП
готовятся поздравить российский народ с наступающим Новым 2020.
            Ну что, говорит президент ВВП премьеру ВВП:
 “Хотя уходящий кризисный год был нелегким,
но нам удалось в очередной раз удержать экономику России на должном уровне, оказав безвозмездную помощь заслуженному кризис — мейкеру нашей страны господину Дерибасу, выделив ему, в общей сложности сумму …”,
       тут премьер задумался ,очевидно, что-то подсчитывая в уме, и после небольшой паузы продолжил – “ Во блин, без суперкомпьютера, только уши от мертвого осла посчитать можно”.
     “Кстати” — мечтательно замечает президент – “ вчера был торжественный пробный пуск суперкомпьютера в Петербурге”.
    “Да, солидный суперкомпьютер получился” — констатирует премьер —
“ И смотрится рядом Газпром-Сити хорошо. Правда, Газпром-Сити как-то мелковато выглядит”.
        “Ну что же ты хотел – это же самый мощный в мире суперкомпьютер “ — мечтательно продолжает президент  — “ Один мой портрет на его эмблеме 500 метров в высоту,
да и твой портрет не малый- 400 метров. Так что, и тут мы всему Западу нос утерли”.
         “Да, опять мы показали им “кузькину мать” ,сильны мы все-таки традициями, ядрена вошь” – подводит итог премьер – “ Жаль, что пока его можно включать лишь показательно  на 10 минут”.
“Это почему же?” — искренне удивляется президент.
         “Да”- продолжает подводить итог премьер – “ малость не учли, так что для его питания приходится весь Питер отключать для экономии электричества, а то в Европе начинаются перебои с поставками нашей электроэнергии. Однако, уже нашли решение проблемы.   
Сейчас, господин Кирсев в рамках совместного предприятия Росатома и РПЦ будет строить  атомную суперэлектростанцию в Исаакиевском соборе для автономного электропитания суперкомпьютера.
      Кроме того, часть энергии минфин уже предлагает перебрасывать по широкополосному спутниковому каналу в Африку и Америку — на экспорт. Уже выделили деньги на проектирование суперспутника и суперканала из фонда экономии прошлых поколений.
      Тендер на проект суперэлектростанции , суперспутника и суперканала, традиционно выиграл Курчатов институт, как заслуженный проектировщик супербомбы и суперкомпьютера.
        Обещают к следующему юбилею показательно запустить суперэлектростанцию,
а через год показательно запустить суперспутник с суперканалом.”
            “ Ну Вот и славно. Пора подвести некоторые итоги прошедшему десятилетию модернизации страны. А помнишь? ” — говорит президент премьеру —
“ как тебе одному В 2009 году приходилось разруливать проблемы с моногородами.
Теперь нас двое.”
“ Молодец наш главный нанотехнолог, господин ЧАБ, не зря мы ему 300 млард. бюджетных денег из фонда будущих поколений дали в безвозвратное временное пользование” —  уверенно продолжает премьер –“ Как он ловко твое послание об  удвоении ВВП выполнил.  Молодцы наши ученые, хорошо они работают  в особых научных зонах. 
         Говорят, этим зонам даже смешное название по традиции присвоили,
кажется “шарашкой” называют.  Да, не забываются национальные традиции, это хорошо.
           Вот и клонирование президентов мы первыми в мире освоили.
Если бы я не знал, что ты – это я, то не отличил бы тебя от себя” – подводит итог премьер.
          “Уже на подходе клоны руководителей партий, мечтательно” — продолжает президент —
“ А то, ты что-то совсем исхудал.  Хорошо, что Я часть забот о государстве на себя взял.
         А помнишь этих националистов разных мастей,
 которые все требовали Россию — для этих, Россию — для тех.
 Ведь и их мечтания мы воплотили в жизнь.
        Да и как удачно, совместили в одном месте и игорные дома, и питейные заведения, и коренное население. 
Да и все моногорода удачно переселили в это же место.
Все, как говорится, на благо народа.
Теперь одна монозона, в которой, наконец-то, счастливо живет коренное население.
         Как говорится – дождались.
Да и название звучное – монозона Руслаг – это не хухры мухры.
Правда, климат в Сибири суровый, то дожди из нефтескважин, то ветра из газопроводов.
          Но кто из русских не любит русскую зиму ” – мечтательно говорит президент.
“Тот, очевидно, китаец”  —  уверенно подводит итог премьер.
“ Да и проблему с увеличением пенсионного возраста наконец-то удалось решить – продолжает президент, -“ И опять же, как все удачно получилось.
              Одним махом и возраст увеличили,
и производительность труда в четыре раза подняли.
         Все согласно Твоему  посланию десять лет назад.
Вот только теперь трудоспособное многонациональное наше население на китайском разговаривает.
 Думаю, необходимо дать поручение министерству образования,чтобы провели реформу в школах и внедрили метод ускоренного изучения национального и коренного языков по утвержденным  общественной палатой вопросам и ответам.
Да, и пусть, наконец-то, определят, какой язык будем считать коренным,  а какой национальным языком” — мечтательно предлагает президент.
“ По-моему, это мартышке понятно” — уверенно подводит итог Премьер,- “ национальный язык — это тот, на котором национальная идея изложена, а коренной – тот, на котором коренное население общается в быту. “
“Слушай, президент” — уверенно подводит итог премьер – “ так ведь мы все твои послания реализовали. Куда теперь чиновников и думу нацеливать будем.”
“ Не бери в голову” — мечтательно говорит Президент –“ а то она у меня одна, и та весь год занята государственными делами, а ты ее еще загружаешь на праздник.
         Вот после праздников, 1 июля 2020, выйдем на работу вместе со всей страной, тогда и будем готовить новое послание государственной думе.
         А пока, пора поздравлять народ.
С новым годом тебя ВВП “- поднимает бокал с советским шампанским президент.
“ И тебя ВВП — C новым годом “ – уверенно вторит ему премьер.

Эпилог 1:
…. В эту праздничную новогоднюю ночь 2019 года на безоблачном ночном небе,  как на большом плоском мониторе суперкомпьютера,
когда кремлевские куранты пробили 00 часов 00 минут,
вся Москва, затаив дыхание и обратив взоры вверх,
лицезрела в золотом сиянии звезд  ЛИК Президента, Премьера и Генерального секретаря.
С НОВЫМ ГОДОМ РОССИЯНЕ — произнес Единый в трех лицах ЛИК —
СЧАСТЬЯ И БОГАТСВА НАМ В НОВОМ 2020.

Эпилог 2:
…. В эту праздничную новогоднюю морозную ночь 2019 года, в далекой сибирской резервации,  простой российский пенсионер Грызлав,  сидя у старого лампового телевизора, радостно наблюдал как Великая троица – премьер, президент и он сам, вернее его неугомонный клон,  на фоне кремлевской стены произносят новогоднее поздравление.
   “Да” — думал , улыбаясь пенсионер, — “ славно потрудились на благо народа.”

     Автор : Николай Камынин

         Результат торговли на бирже через брокера имеет изначально отрицательное математическое ожидание.
            Этот эффект обусловлен наличием комиссионных  брокера за заключение сделок купли/продажи акций по поручению клиента.
         В интернете можно встретить множество предложений по продаже стратегий и программ торговли.
          При этом, пример эффективности работы стратегии приводится при условии нулевой комиссии брокера.
         При разработке собственной стратегии, порой начинающие инвесторы  считают комиссию брокера малой величиной, не учитывают ее при тестировании алгоритма торговли на исторических данных.
            В данной заметке я хочу показать, как сильно влияет величина комиссии брокера на прибыльность торговли при внутри дневной торговле и особенно, при так называемом скальпировании.
     Далее приведены результаты работы торговой системы на основе пробоя уровней поддержки и сопротивления.
        В исследовании использованы исторические данные за период с 1.01.2007 года по 7.05.2010 года по обычным акциям Сбербанка.
           Правила торговли следующие:
           Начальный капитал: 10000;
            Позиция открывается на сумму имеющихся денежных средств на счете, но, не более начального капитала.   Т.о.  сумма на счете не пополняется, если сделка убыточная.
           Торговля осуществляется только в лонг.
          Маржинальные займы не используются.
Сначала приведены данные с различными интервалами наблюдения от 1 дня до 1 минуты , при нулевой комиссии брокера.
Комиссия =0%
Интервал 1 день
Прибыль 5556 (55%), Сделок прибыльных  21 (46%) Мах. просадка 2084

Statistics
  All trades Long trades Short trades
Initial capital 10000.00 10000.00 10000.00
Ending capital 15556.68 15556.68 10000.00
Net Profit 5556.68 5556.68 0.00
Net Profit % 55.57 % 55.57 % 0.00 %
Exposure % 43.50 % 43.50 % 0.00 %
Net Risk Adjusted Return % 127.74 % 127.74 % N/A
Annual Return % 14.17 % 14.17 % 0.00 %
Risk Adjusted Return % 32.58 % 32.58 % N/A

 
All trades 45 45 (100.00 %) 0 (0.00 %)
 Avg. Profit/Loss 123.48 123.48 N/A
 Avg. Profit/Loss % 1.71 % 1.71 % N/A
 Avg. Bars Held 9.69 9.69 N/A

 
Winners 21 (46.67 %) 21 (46.67 %) 0 (0.00 %)
 Total Profit 15832.84 15832.84 0.00
 Avg. Profit 753.94 753.94 N/A
 Avg. Profit % 9.65 % 9.65 % N/A
 Avg. Bars Held 14.48 14.48 N/A
 Max. Consecutive 7 7 0
 Largest win 2600.40 2600.40 0.00
 # bars in largest win 18 18 0

 
Losers 24 (53.33 %) 24 (53.33 %) 0 (0.00 %)
 Total Loss -10276.16 -10276.16 0.00
 Avg. Loss -428.17 -428.17 N/A
 Avg. Loss % -5.23 % -5.23 % N/A
 Avg. Bars Held 5.50 5.50 N/A
 Max. Consecutive 8 8 0
 Largest loss -1825.46 -1825.46 0.00
 # bars in largest loss 17 17 0

 
Max. trade drawdown -2084.88 -2084.88 0.00
Max. trade % drawdown -27.81 % -27.81 % 0.00 %
Max. system drawdown -7164.44 -7164.44 0.00
Max. system % drawdown -62.14 % -62.14 % 0.00 %
Recovery Factor 0.78 0.78 N/A
CAR/MaxDD 0.23 0.23 N/A
RAR/MaxDD 0.52 0.52 N/A
Profit Factor 1.54 1.54 N/A
Payoff Ratio 1.76 1.76 N/A
Standard Error 2786.66 2786.66 0.00
Risk-Reward Ratio 0.45 0.45 N/A
Ulcer Index 24.24 24.24 0.00
Ulcer Performance Index 0.36 0.36 N/A
Sharpe Ratio of trades 0.70 0.70 0.00
K-Ratio 0.0149 0.0149 -1.#IND

 Интервал 1 час
Прибыль 22268 (222%), Сделок прибыльных  153 (40%) Мах. просадка 1482

Statistics
  All trades Long trades Short trades
Initial capital 10000.00 10000.00 10000.00
Ending capital 32268.08 32268.08 10000.00
Net Profit 22268.08 22268.08 0.00
Net Profit % 222.68 % 222.68 % 0.00 %
Exposure % 33.52 % 33.52 % 0.00 %
Net Risk Adjusted Return % 664.32 % 664.32 % N/A
Annual Return % 42.22 % 42.22 % 0.00 %
Risk Adjusted Return % 125.96 % 125.96 % N/A

 
All trades 381 381 (100.00 %) 0 (0.00 %)
 Avg. Profit/Loss 58.45 58.45 N/A
 Avg. Profit/Loss % 0.62 % 0.62 % N/A
 Avg. Bars Held 10.24 10.24 N/A

 
Winners 153 (40.16 %) 153 (40.16 %) 0 (0.00 %)
 Total Profit 57479.52 57479.52 0.00
 Avg. Profit 375.68 375.68 N/A
 Avg. Profit % 3.89 % 3.89 % N/A
 Avg. Bars Held 15.53 15.53 N/A
 Max. Consecutive 5 5 0
 Largest win 2692.80 2692.80 0.00
 # bars in largest win 19 19 0

 
Losers 228 (59.84 %) 228 (59.84 %) 0 (0.00 %)
 Total Loss -35211.45 -35211.45 0.00
 Avg. Loss -154.44 -154.44 N/A
 Avg. Loss % -1.58 % -1.58 % N/A
 Avg. Bars Held 6.69 6.69 N/A
 Max. Consecutive 9 9 0
 Largest loss -1212.00 -1212.00 0.00
 # bars in largest loss 2 2 0

 
Max. trade drawdown -1482.39 -1482.39 0.00
Max. trade % drawdown -13.98 % -13.98 % 0.00 %
Max. system drawdown -7602.60 -7602.60 0.00
Max. system % drawdown -54.81 % -54.81 % 0.00 %
Recovery Factor 2.93 2.93 N/A
CAR/MaxDD 0.77 0.77 N/A
RAR/MaxDD 2.30 2.30 N/A
Profit Factor 1.63 1.63 N/A
Payoff Ratio 2.43 2.43 N/A
Standard Error 4646.05 4646.05 0.00
Risk-Reward Ratio 1.57 1.57 N/A
Ulcer Index 13.22 13.22 0.00
Ulcer Performance Index 2.79 2.79 N/A
Sharpe Ratio of trades 1.93 1.93 0.00
K-Ratio 0.0180 0.0180 -1.#IND

Интервал 30 минут
Прибыль 25408 (254%), Сделок прибыльных  262 (38%) Мах. просадка 1699

Statistics
  All trades Long trades Short trades
Initial capital 10000.00 10000.00 10000.00
Ending capital 35408.74 35408.74 10000.00
Net Profit 25408.74 25408.74 0.00
Net Profit % 254.09 % 254.09 % 0.00 %
Exposure % 30.50 % 30.50 % 0.00 %
Net Risk Adjusted Return % 833.18 % 833.18 % N/A
Annual Return % 46.25 % 46.25 % 0.00 %
Risk Adjusted Return % 151.66 % 151.66 % N/A

 
All trades 675 675 (100.00 %) 0 (0.00 %)
 Avg. Profit/Loss 37.64 37.64 N/A
 Avg. Profit/Loss % 0.38 % 0.38 % N/A
 Avg. Bars Held 10.69 10.69 N/A

 
Winners 262 (38.81 %) 262 (38.81 %) 0 (0.00 %)
 Total Profit 75565.64 75565.64 0.00
 Avg. Profit 288.42 288.42 N/A
 Avg. Profit % 2.89 % 2.89 % N/A
 Avg. Bars Held 16.81 16.81 N/A
 Max. Consecutive 5 5 0
 Largest win 4343.43 4343.43 0.00
 # bars in largest win 35 35 0

 
Losers 413 (61.19 %) 413 (61.19 %) 0 (0.00 %)
 Total Loss -50156.90 -50156.90 0.00
 Avg. Loss -121.45 -121.45 N/A
 Avg. Loss % -1.22 % -1.22 % N/A
 Avg. Bars Held 6.80 6.80 N/A
 Max. Consecutive 9 9 0
 Largest loss -1197.56 -1197.56 0.00
 # bars in largest loss 5 5 0

 
Max. trade drawdown -1699.36 -1699.36 0.00
Max. trade % drawdown -13.98 % -13.98 % 0.00 %
Max. system drawdown -6322.26 -6322.26 0.00
Max. system % drawdown -38.22 % -38.22 % 0.00 %
Recovery Factor 4.02 4.02 N/A
CAR/MaxDD 1.21 1.21 N/A
RAR/MaxDD 3.97 3.97 N/A
Profit Factor 1.51 1.51 N/A
Payoff Ratio 2.37 2.37 N/A
Standard Error 3811.00 3811.00 0.00
Risk-Reward Ratio 2.28 2.28 N/A
Ulcer Index 6.46 6.46 0.00
Ulcer Performance Index 6.32 6.32 N/A
Sharpe Ratio of trades 2.07 2.07 0.00
K-Ratio 0.0192 0.0192 -1.#IND

Интервал 10 минут
Прибыль 35261 (352%), Сделок прибыльных  709 (38%) Мах. просадка 1154

Statistics
  All trades Long trades Short trades
Initial capital 10000.00 10000.00 10000.00
Ending capital 45261.02 45261.02 10000.00
Net Profit 35261.02 35261.02 0.00
Net Profit % 352.61 % 352.61 % 0.00 %
Exposure % 24.01 % 24.01 % 0.00 %
Net Risk Adjusted Return % 1468.64 % 1468.64 % N/A
Annual Return % 57.45 % 57.45 % 0.00 %
Risk Adjusted Return % 239.29 % 239.29 % N/A

 
All trades 1882 1882 (100.00 %) 0 (0.00 %)
 Avg. Profit/Loss 18.74 18.74 N/A
 Avg. Profit/Loss % 0.19 % 0.19 % N/A
 Avg. Bars Held 11.06 11.06 N/A

 
Winners 709 (37.67 %) 709 (37.67 %) 0 (0.00 %)
 Total Profit 107256.18 107256.18 0.00
 Avg. Profit 151.28 151.28 N/A
 Avg. Profit % 1.52 % 1.52 % N/A
 Avg. Bars Held 17.31 17.31 N/A
 Max. Consecutive 7 7 0
 Largest win 1822.94 1822.94 0.00
 # bars in largest win 21 21 0

 
Losers 1173 (62.33 %) 1173 (62.33 %) 0 (0.00 %)
 Total Loss -71995.16 -71995.16 0.00
 Avg. Loss -61.38 -61.38 N/A
 Avg. Loss % -0.62 % -0.62 % N/A
 Avg. Bars Held 7.28 7.28 N/A
 Max. Consecutive 10 10 0
 Largest loss -846.66 -846.66 0.00
 # bars in largest loss 12 12 0

 
Max. trade drawdown -1154.79 -1154.79 0.00
Max. trade % drawdown -10.60 % -10.60 % 0.00 %
Max. system drawdown -4750.31 -4750.31 0.00
Max. system % drawdown -22.64 % -22.64 % 0.00 %
Recovery Factor 7.42 7.42 N/A
CAR/MaxDD 2.54 2.54 N/A
RAR/MaxDD 10.57 10.57 N/A
Profit Factor 1.49 1.49 N/A
Payoff Ratio 2.46 2.46 N/A
Standard Error 3038.79 3038.79 0.00
Risk-Reward Ratio 3.88 3.88 N/A
Ulcer Index 3.50 3.50 0.00
Ulcer Performance Index 14.86 14.86 N/A
Sharpe Ratio of trades 3.38 3.38 0.00
K-Ratio 0.0190 0.0190 -1.#IND

 Интервал 5 минут
Прибыль 47798 (477%), Сделок прибыльных  1359 (38%) Мах. просадка 1130

Statistics
  All trades Long trades Short trades
Initial capital 10000.00 10000.00 10000.00
Ending capital 57798.37 57798.37 10000.00
Net Profit 47798.37 47798.37 0.00
Net Profit % 477.98 % 477.98 % 0.00 %
Exposure % 20.97 % 20.97 % 0.00 %
Net Risk Adjusted Return % 2279.09 % 2279.09 % N/A
Annual Return % 69.46 % 69.46 % 0.00 %
Risk Adjusted Return % 331.21 % 331.21 % N/A

 
All trades 3631 3631 (100.00 %) 0 (0.00 %)
 Avg. Profit/Loss 13.16 13.16 N/A
 Avg. Profit/Loss % 0.13 % 0.13 % N/A
 Avg. Bars Held 11.26 11.26 N/A

 
Winners 1359 (37.43 %) 1359 (37.43 %) 0 (0.00 %)
 Total Profit 144786.23 144786.23 0.00
 Avg. Profit 106.54 106.54 N/A
 Avg. Profit % 1.07 % 1.07 % N/A
 Avg. Bars Held 17.68 17.68 N/A
 Max. Consecutive 8 8 0
 Largest win 2077.50 2077.50 0.00
 # bars in largest win 27 27 0

 
Losers 2272 (62.57 %) 2272 (62.57 %) 0 (0.00 %)
 Total Loss -96987.87 -96987.87 0.00
 Avg. Loss -42.69 -42.69 N/A
 Avg. Loss % -0.43 % -0.43 % N/A
 Avg. Bars Held 7.43 7.43 N/A
 Max. Consecutive 17 17 0
 Largest loss -926.16 -926.16 0.00
 # bars in largest loss 10 10 0

 
Max. trade drawdown -1130.88 -1130.88 0.00
Max. trade % drawdown -10.60 % -10.60 % 0.00 %
Max. system drawdown -3295.58 -3295.58 0.00
Max. system % drawdown -12.62 % -12.62 % 0.00 %
Recovery Factor 14.50 14.50 N/A
CAR/MaxDD 5.50 5.50 N/A
RAR/MaxDD 26.24 26.24 N/A
Profit Factor 1.49 1.49 N/A
Payoff Ratio 2.50 2.50 N/A
Standard Error 3919.82 3919.82 0.00
Risk-Reward Ratio 4.18 4.18 N/A
Ulcer Index 1.95 1.95 0.00
Ulcer Performance Index 32.84 32.84 N/A
Sharpe Ratio of trades 4.55 4.55 0.00
K-Ratio 0.0146 0.0146 -1.#IND

Интервал 1 минута
Прибыль 83766 (837%), Сделок прибыльных  6115 (38%) Мах. просадка 952

Statistics
  All trades Long trades Short trades
Initial capital 10000.00 10000.00 10000.00
Ending capital 93766.21 93766.21 10000.00
Net Profit 83766.21 83766.21 0.00
Net Profit % 837.66 % 837.66 % 0.00 %
Exposure % 16.81 % 16.81 % 0.00 %
Net Risk Adjusted Return % 4984.02 % 4984.02 % N/A
Annual Return % 96.00 % 96.00 % 0.00 %
Risk Adjusted Return % 571.19 % 571.19 % N/A

 
All trades 15969 15969 (100.00 %) 0 (0.00 %)
 Avg. Profit/Loss 5.25 5.25 N/A
 Avg. Profit/Loss % 0.05 % 0.05 % N/A
 Avg. Bars Held 12.47 12.47 N/A

 
Winners 6115 (38.29 %) 6115 (38.29 %) 0 (0.00 %)
 Total Profit 266294.72 266294.72 0.00
 Avg. Profit 43.55 43.55 N/A
 Avg. Profit % 0.44 % 0.44 % N/A
 Avg. Bars Held 19.07 19.07 N/A
 Max. Consecutive 9 9 0
 Largest win 3182.40 3182.40 0.00
 # bars in largest win 55 55 0

 
Losers 9854 (61.71 %) 9854 (61.71 %) 0 (0.00 %)
 Total Loss -182528.52 -182528.52 0.00
 Avg. Loss -18.52 -18.52 N/A
 Avg. Loss % -0.19 % -0.19 % N/A
 Avg. Bars Held 8.38 8.38 N/A
 Max. Consecutive 16 16 0
 Largest loss -952.38 -952.38 0.00
 # bars in largest loss 2 2 0

 
Max. trade drawdown -952.38 -952.38 0.00
Max. trade % drawdown -9.54 % -9.54 % 0.00 %
Max. system drawdown -3151.55 -3151.55 0.00
Max. system % drawdown -8.73 % -8.73 % 0.00 %
Recovery Factor 26.58 26.58 N/A
CAR/MaxDD 10.99 10.99 N/A
RAR/MaxDD 65.40 65.40 N/A
Profit Factor 1.46 1.46 N/A
Payoff Ratio 2.35 2.35 N/A
Standard Error 7613.18 7613.18 0.00
Risk-Reward Ratio 3.85 3.85 N/A
Ulcer Index 1.39 1.39 0.00
Ulcer Performance Index 65.33 65.33 N/A
Sharpe Ratio of trades 7.88 7.88 0.00
K-Ratio 0.0061 0.0061 -1.#IND

 В результате получено, чем меньше интервал наблюдения , тем больше сделок и выше прибыль.
При этом процент прибыльных сделок практически не изменяется. Величина просадки уменьшилась в два раза.  
Прибыль при изменении интервала с 1 дня до 1 минуты возросла  с 5556(55%) до 83766 (837%), в 15 раз, при этом число сделок возросло с 45 до 15969,  в 350 раз.

  Теперь посмотрим, как изменится прибыль при ненулевой комиссии брокера для интервала 1 минута.
Комиссия 0.01%   Прибыль 51922 (519%)

Statistics

 

  All trades Long trades Short trades
Initial capital 10000.00 10000.00 10000.00
Ending capital 61922.60 61922.60 10000.00
Net Profit 51922.60 51922.60 0.00
Net Profit % 519.23 % 519.23 % 0.00 %
Exposure % 26.73 % 26.73 % 0.00 %
Net Risk Adjusted Return % 1942.49 % 1942.49 % N/A
Annual Return % 73.01 % 73.01 % 0.00 %
Risk Adjusted Return % 273.15 % 273.15 % N/A

 
All trades 15969 15969 (100.00 %) 0 (0.00 %)
 Avg. Profit/Loss 3.25 3.25 N/A
 Avg. Profit/Loss % 0.03 % 0.03 % N/A
 Avg. Bars Held 12.47 12.47 N/A

 
Winners 5733 (35.90 %) 5733 (35.90 %) 0 (0.00 %)
 Total Profit 254429.67 254429.67 0.00
 Avg. Profit 44.38 44.38 N/A
 Avg. Profit % 0.45 % 0.45 % N/A
 Avg. Bars Held 19.48 19.48 N/A
 Max. Consecutive 9 9 0
 Largest win 3180.09 3180.09 0.00
 # bars in largest win 55 55 0

 
Losers 10236 (64.10 %) 10236 (64.10 %) 0 (0.00 %)
 Total Loss -202507.07 -202507.07 0.00
 Avg. Loss -19.78 -19.78 N/A
 Avg. Loss % -0.20 % -0.20 % N/A
 Avg. Bars Held 8.55 8.55 N/A
 Max. Consecutive 24 24 0
 Largest loss -954.28 -954.28 0.00
 # bars in largest loss 2 2 0

 
Max. trade drawdown -954.28 -954.28 0.00
Max. trade % drawdown -9.56 % -9.56 % 0.00 %
Max. system drawdown -3314.96 -3314.96 0.00
Max. system % drawdown -24.89 % -24.89 % 0.00 %
Recovery Factor 15.66 15.66 N/A
CAR/MaxDD 2.93 2.93 N/A
RAR/MaxDD 10.97 10.97 N/A
Profit Factor 1.26 1.26 N/A
Payoff Ratio 2.24 2.24 N/A
Standard Error 7735.44 7735.44 0.00
Risk-Reward Ratio 2.58 2.58 N/A
Ulcer Index 7.92 7.92 0.00
Ulcer Performance Index 8.54 8.54 N/A
Sharpe Ratio of trades 4.85 4.85 0.00
K-Ratio 0.0041 0.0041 -1.#IND

 
Комиссия 0.02%    Прибыль 18095 (180%)

Statistics
  All trades Long trades Short trades
Initial capital 10000.00 10000.00 10000.00
Ending capital 28095.19 28095.19 10000.00
Net Profit 18095.19 18095.19 0.00
Net Profit % 180.95 % 180.95 % 0.00 %
Exposure % 37.07 % 37.07 % 0.00 %
Net Risk Adjusted Return % 488.08 % 488.08 % N/A
Annual Return % 36.42 % 36.42 % 0.00 %
Risk Adjusted Return % 98.24 % 98.24 % N/A

 
All trades 15969 15969 (100.00 %) 0 (0.00 %)
 Avg. Profit/Loss 1.13 1.13 N/A
 Avg. Profit/Loss % 0.01 % 0.01 % N/A
 Avg. Bars Held 12.47 12.47 N/A

 
Winners 5304 (33.21 %) 5304 (33.21 %) 0 (0.00 %)
 Total Profit 181005.06 181005.06 0.00
 Avg. Profit 34.13 34.13 N/A
 Avg. Profit % 0.46 % 0.46 % N/A
 Avg. Bars Held 19.95 19.95 N/A
 Max. Consecutive 9 9 0
 Largest win 882.71 882.71 0.00
 # bars in largest win 55 55 0

 
Losers 10665 (66.79 %) 10665 (66.79 %) 0 (0.00 %)
 Total Loss -162909.87 -162909.87 0.00
 Avg. Loss -15.28 -15.28 N/A
 Avg. Loss % -0.21 % -0.21 % N/A
 Avg. Bars Held 8.75 8.75 N/A
 Max. Consecutive 42 42 0
 Largest loss -603.78 -603.78 0.00
 # bars in largest loss 2 2 0

 
Max. trade drawdown -603.78 -603.78 0.00
Max. trade % drawdown -9.58 % -9.58 % 0.00 %
Max. system drawdown -8812.25 -8812.25 0.00
Max. system % drawdown -75.99 % -75.99 % 0.00 %
Recovery Factor 2.05 2.05 N/A
CAR/MaxDD 0.48 0.48 N/A
RAR/MaxDD 1.29 1.29 N/A
Profit Factor 1.11 1.11 N/A
Payoff Ratio 2.23 2.23 N/A
Standard Error 6498.90 6498.90 0.00
Risk-Reward Ratio 1.42 1.42 N/A
Ulcer Index 42.31 42.31 0.00
Ulcer Performance Index 0.73 0.73 N/A
Sharpe Ratio of trades 1.82 1.82 0.00
K-Ratio 0.0022 0.0022 -1.#IND

 Комиссия 0.03% УБЫТОК –7521 (-75%)

Statistics
  All trades Long trades Short trades
Initial capital 10000.00 10000.00 10000.00
Ending capital 2478.94 2478.94 10000.00
Net Profit -7521.06 -7521.06 0.00
Net Profit % -75.21 % -75.21 % 0.00 %
Exposure % 48.14 % 48.14 % 0.00 %
Net Risk Adjusted Return % -156.23 % -156.23 % N/A
Annual Return % -34.25 % -34.25 % 0.00 %
Risk Adjusted Return % -71.15 % -71.15 % N/A

 
All trades 15894 15894 (100.00 %) 0 (0.00 %)
 Avg. Profit/Loss -0.47 -0.47 N/A
 Avg. Profit/Loss % -0.01 % -0.01 % N/A
 Avg. Bars Held 12.48 12.48 N/A

 
Winners 4840 (30.45 %) 4840 (30.45 %) 0 (0.00 %)
 Total Profit 74156.01 74156.01 0.00
 Avg. Profit 15.32 15.32 N/A
 Avg. Profit % 0.48 % 0.48 % N/A
 Avg. Bars Held 20.49 20.49 N/A
 Max. Consecutive 9 9 0
 Largest win 346.28 346.28 0.00
 # bars in largest win 17 17 0

 
Losers 11054 (69.55 %) 11054 (69.55 %) 0 (0.00 %)
 Total Loss -81677.07 -81677.07 0.00
 Avg. Loss -7.39 -7.39 N/A
 Avg. Loss % -0.22 % -0.22 % N/A
 Avg. Bars Held 8.97 8.97 N/A
 Max. Consecutive 42 42 0
 Largest loss -267.20 -267.20 0.00
 # bars in largest loss 4 4 0

 
Max. trade drawdown -267.20 -267.20 0.00
Max. trade % drawdown -9.59 % -9.59 % 0.00 %
Max. system drawdown -10664.06 -10664.06 0.00
Max. system % drawdown -94.53 % -94.53 % 0.00 %
Recovery Factor -0.71 -0.71 N/A
CAR/MaxDD -0.36 -0.36 N/A
RAR/MaxDD -0.75 -0.75 N/A
Profit Factor 0.91 0.91 N/A
Payoff Ratio 2.07 2.07 N/A
Standard Error 2409.00 2409.00 0.00
Risk-Reward Ratio -0.08 -0.08 N/A
Ulcer Index 72.19 72.19 0.00
Ulcer Performance Index -0.55 -0.55 N/A
Sharpe Ratio of trades -1.18 -1.18 0.00
K-Ratio -0.0001 -0.0001 -1.#IND

  Таким образом, при интенсивной торговле внутри дня ( скальпирование ) с интервалом дискретизации 1 минута при комиссии в 0.03% получ%

Tags: , , ,