Автор: Николай Камынин

       В эпоху Просвещения человечество крайне мало знало и практически не могло контролировать силы природы, однако научные принципы казались весьма многообещающими, поскольку начали приводить к достижению значительных результатов.
         Современный австрийский и британский философ и социолог  Карл Поппер( Karl Raimund Popper; 28 июля 1902 — 17 сентября 1994)  изучал отношения между конкурирующими и сменяющими друг друга научными теориями.

  • В процессе развития знания растет глубина и сложность решаемых проблем, но эта сложность зависит от самого уровня науки на определенном временном этапе ее развития.
  • Переход от одной теории к другой не выражает никакого накопления знания (новая теория состоит из новых проблем, порождаемых ею).
  • Целью науки является достижение высокоинформативного содержания.
  •         Карл Поппер выстроил простую и элегантную схему научного метода, состоявшую из трех элементов и трех действий.
           К трем элементам относятся первоначальные условия, конечные условия и универсально применимые обобщения, иначе называемые научными законами.
               Тремя действиями являются прогноз, объяснение и испытание.
        Сочетание первоначальных условий с научными законами рождает прогнозы. Результатом сочетания конечных условий с научными законами становятся объяснения. С этой точки зрения прогноз и объяснения симметричны и обратимы.
           В этой схеме не хватает элемента, связанного с тестированием достоверности научных законов. Поппер предположил, что проверка научных законов должна иметь целью не подтверждение, а опровержение. В этом заключается роль эксперимента.
             Одного примера несоответствия может быть достаточно для того, чтобы отказать тому или иному обобщению в истинности, однако никакое количество примеров соответствия не может считаться достаточным для абсолютного признания какого-либо обобщения.
                Как пишет  Джордж Сорос в своей книге “ Новая парадигма финансовых рынков”
             По мнению Поппера “… для изучения событий в обществе применимы те же методы и критерии, что и при изучении природных явлений. Однако, участники социального взаимодействия предпринимают те или иные шаги на основе искаженного восприятия действительности. Их подверженность ошибкам вносит элемент неопределенности в любые социальные действия. Подобное не происходит в области природных явлений…” и далее
    “… Постмодернистское отношение к реальности признает, что реальностью можно манипулировать.
          Такое отношение остановило победный марш эпохи Просвещения…”
             Каждый  начинающий игрок на бирже, начинает свою игру со знакомства с различными “букварями” технического анализа.
        Читают захватывающие воображение книги Эдлера, Вильемса и др. народных учителей и целителей. 
        Не спорю, популярные книги на вечные темы  “Как играть и выигрывать на рынке”, “Как стать миллионером “  и т. д. , будоражащие воображение потенциального нового клиента брокеров, увлекает своим пафосом и радужными перспективами.
              Различные индикаторы и стратегии торговли с их использованием, как правило, имеют экзотическое название, завораживают своей таинственностью и дают возможность полету фантазии и позволяют манипулировать сознанием новичков. 
            Однако, все эти красивые названия являются по сути лишь красивой цветной оберткой конфетки под прозаичным названием “анализ дискретных функций” .
              Но дискретные функции – это скучно и прозаично, а “индикатор силы рынка”, или “ свечная модель – три солдата на марше” – это романтично и таинственно.
            Тысячи индикаторов с различными названиями по существу представляют собой простейшие интеграторы  — скользящее среднее , и простейшие дифференциаторы — осцилляторы, с подбираемыми эмпирически коэффициентами.
           Таким образом, любая широко рекламируемая и претендующая на оригинальность стратегия торговли представляет собой набор сглаженных графиков цены и графиков приращений цены.  Каждый из таких графиков (индикаторов) имеет несколько  изменяемых эмпирически коэффициентов.
              В большинстве случаев, начинающий трейдер берет некоторый случайно выбранный им набор индикаторов и путем эмпирического случайного перебора коэффициентов этих индикаторов на исторических данных  достигает некоторого положительного результата, начинает применять данную методику на практике.
              Почему же в книгах – все прекрасно, а в действительности – все  стратегии являются прибыльными лишь на некотором историческом интервале, а в целом — убыточными.         
               Во- первых, все книги об умении торговать на бирже являются популистическим изложением методов аппроксимации дискретных функций применительно к графикам рыночных цен.
               Как всякий популистский трактат, такая книга построена  на акцентировании экономических и социальных интересов обычных людей, но написана с целью привлечения их средств на фондовый рынок.
             Во-вторых, такая книга является, по сути своей художественным вымыслом автора, а не научным трудом.
        Поэтому и иллюстрация эффективности методов в таких книгах производится на специально подобранных примерах.
              Проблема состоит даже не в том , что эти книги на очень низком уровне излагают методы анализа функций. Основная проблема в том, что рассказ о методах прогнозирования рынков по своей сути не что иное, как реклама зазывалы в казино.
             Советую внимательно, без мечтательного рассуждения о том, как Вы, на собранном Вами из запчастей со свалки велосипеде,  обгоните гоночный автомобиль, стартуя всегда на красный свет, приглядеться к тем, кто в действительности зарабатывает большие деньги на биржах.
              Вы увидите, что на биржах в действительности нет тех, кто удачным прогнозированием движения рынка преумножил свои малые средства и стал миллионером, торгуя акциями на собственные средства, либо используя заемные средства брокера.
              Богатыми на биржах становятся лишь те, кто оказывает услуги другим – Вам, мечтателям стать богатыми.
               Богатыми на биржах становятся лишь те, кто, собирая деньги клиентов под видом  исполнения их поручений по купле-продаже акций, но в реальности пользуется ими бесплатно, отдавая  эти деньги под проценты  в долг этим же клиентам – так называемый “маржинальный” заем.
            Богатыми на бирже становятся лишь те, кто берет в долг через дополнительную эмиссию  акций своего предприятия, обещая в будущем большую прибыль.
    Богатыми на бирже становятся лишь те, кто, беря кредит в банке под залог акций предприятия,  повышает капитализацию предприятия через рекламу на бирже, иначе говоря — надувает очередной пузырь.
               Современный фондовый рынок — это механизм получения заемных средств у клиентов- инвесторов без материального залогового обеспечения и гарантий возвратности.
              При этом сначала собирают деньги путем продажи материально ничем не  обеспеченных обещаний в форме акций.  Цена обещаний при этом растет. Растут необеспеченные долги.
               Когда приток свободных денежных средств уменьшается, а стоимость  проданных обещаний существенно возрастает, начинается вторичная продажа купленных обещаний.
               Продажа необеспеченных обещаний еще больше их обесценивает.  Что обеспечивает списание накопившихся долгов без их реального возврата. 
                 После этого процесс сравнительно честного отъема денежных средств у населения начинается сначала.
             Таким образом, на бирже большие деньги зарабатывают  либо,  давая деньги клиентов им же в долг  либо, получая вознаграждение за управление чужими средствами, либо занимая деньги в долг путем продажи обещаний в форме акций.
           Иначе говоря, большие деньги зарабатывают  посредники между чужими денежными средствами и заемщиками этих средств.
             Во всех рассмотренных случаях, нет никакой надобности, предсказывать поведение рынка. Важно лишь получить доступ к  средствам множества клиентов и затем выдавать займы и получать свой процент с оборота. 
               При этом решаются сразу две проблемы — доступ к средствам для выдачи займов и получение клиентов-заемщиков.
                Кроме того, решается проблема рисков, так как клиентам реально деньги не даются, а оказываются услуги по покупке и хранению того что купили и того на что купили.
             Поэтому важно лишь, привлечь как можно больше клиентов, увлекая их  мечтой об их возможном обогащении путем самостоятельной торговли, либо передачи свободных средств и акций под управление профессионального управляющего.
              Обращаю внимание, что в данном случае понятие “профессиональный” означает лишь  “делающий данное дело за деньги” и не определяет умение прогнозировать рынок.
                  Поэтому вокруг проблемы относительно честного способа отъема чужих денежных средств для личного обогащения создана целая индустрия рекламы, бесплатного обучения методам торговли на бирже, бесплатных аналитических обзоров и прогнозов.
           Все это оплачивается за счет денежных средств привлекаемых клиентов, и, таким образом, эти средства вводятся в оборот на рынке займов.   
              Любая стратегия может быть прибыльной при наличии неограниченного источника дешевых денег.
    Делается это следующим образом.
              Когда некоторому предприятию требуются деньги для покрытия существующих долгов, либо надо продать «старую корову», начинается активная рекламная компания IPO или проектов по перспективному развитию данной отрасли, что приводит к оживлению покупки соответствующих акций. В этом случае ведутся разговоры о росте рынка, перспективах экономики или отрасли.  Ведется манипуляция так называемыми макроэкономическими показателями.
              Клиенты начинают нести деньги брокерам, банки  выдают деньги своих вкладчиков в виде займов под залог растущих акций, а деньги на депозитах предприятий используются  для выдачи займов на межбанковском долговом рынке.
              Брокеры дают в долг своим клиентам их же деньги для покупки акций на заемные средства.
             Рынок растет от покупки долговых обещаний. Надувается финансовый пузырь. Обещания обмениваются на реальные деньги . Богатые богатеют, бедные – мечтают.
    При этом умение прогнозировать здесь не имеет никакого значения. 
              Но вот наступает время возврата займов, полученных под обещания перспективного развития экономики или отрасли.
               Но никто не собирался возвращать, так как реально деньги идут на покрытие убытков и потребление, а не на развитие производства и получение прибыли. Прибыль для современного производства — анахронизм, так как все делается в долг или списывается на себестоимость.
               Поэтому следующий этап – обесценить выданные обещания, чтобы не возвращать  займы. Начинаются рассказы о перегретости рынков, об неэффективности производств, производится  манипуляция так называемыми макроэкономическими показателями.
                Брокеры теперь дают клиентам в долг их же акции, чтобы те продали их дорого, а потом вернули дешево.     Рынок начинает падать и акции обесцениваться.  При этом финансовый пузырь лопается. Реальные деньги инвесторов пропадают.  Ничем не обеспеченные долговые обязательства эмитентов акций списываются.
               Богатые становятся богаче. Бедные перестают мечтать.
     При этом для решения данной проблемы используются не деньги , а акции клиентов, которые теперь даются в долг под проценты для обвала рынка.
               На этом этапе как при выдаче чужих средств в долг, так и при получении необеспеченных займов, умение прогнозировать рынков не имеет никакого значения. 
               Когда рынок падает, и проблема возврата долгов перестает быть актуальной, начинается новый цикл привлечения свободных денежных средств под необеспеченные обещания.
                В период падения рынка, клиенты-инвесторы  либо выводят остатки денег с убытками, либо смиренно ждут, когда наступит новая волна притока средств новых клиентов.
    При этом акции ожидающих прибыли клиентов используются для изъятия их же средств путем продажи этих акций на рынке.
              Приток свободных средств новых клиентов обеспечит новый рост рынка и за счет новых клиентов будут компенсированы убытки наиболее терпеливых предыдущих клиентов.
              Таким образом, вне зависимости от умения управляющих и аналитиков прогнозировать рынок, а лишь благодаря наличию новых клиентов создается возможность выплачивать доход предыдущим за счет следующих клиентов.
             Как известно, такой механизм является главным признаком финансовой пирамиды, с которыми так “усердно” пытаются бороться правительства всех стран, при этом, не обращая внимания на биржи и фондовые рынки — классический пример таких пирамид.  
              После того, как стало ясно, что технический анализ и извлечение в свою пользу  больших денег на бирже — две большие разницы, вернемся к техническому анализу.
              Таким образом, технический анализ – есть по сути своей  принятие решения на основе набора функций  из интегратора и дифференциатора цены.
             Применяя технический анализ, Вы интуитивно применяете так называемый “предсказатель нулевого порядка”.
           Суть этого предсказателя можно выразить фразой : “Завтра будет так же , как  сегодня”.  
              Наблюдая три графика — график цены, ее сглаженной функции и функции разности первого порядка , Вы пытаетесь обнаружить нарушение закона постоянства тенденции.
    В момент нарушения Вы начинаете суетиться и покупать, либо продавать акции. 
    Однако, проблема в том, что на бирже осуществляются десятки сделок в секунду.
           Очевидно, что принимать решения с такой скоростью Вы не сможете, поэтому начинается “гадание на кофейной гуще” или иначе принятие решение по “с потолка притянутым” интервалам наблюдения.
          Кто-то выбирает 10 минут, кто-то 1 день, а кому-то и месяц достаточно, но в этом случае, ни о каком управлении рисками и речи быть не может, так как прогнозирование быстроменяющихся функций по редким отсчетам даже теоретически невозможно.
             Вторая причина состоит в том, что комиссия брокера создает априори отрицательное математическое ожидание результата работы стратегии (в этом смысле торговля через брокера  полный аналог игры в рулетку),  и чем меньше ваш капитал , тем больше величина этого ожидания относительных убытков.  
         Чем дальше, тем больше. Начинают собирать и настраивать различные интеграторы и дифференциаторы , не понимая их сути.
           Очевидно, что при таком массовом увлечении идеей обогащения в стране чудес под названием “биржа” прибыль получают «сами знаете кто» и «сами знаете как».  
            Но даже стать умнее за пять золотых  современным Буратино фондовых рынков не суждено.
               Умелое манипулирование реальностью со стороны профессионалов-посредников
     “…остановило победный марш эпохи Просвещения…”

    Tags: , , , , ,

    Автор: Николай Камынин
       Передача информации из таблиц QUIK во внешние приложения осуществляется по протоколу DDE в формате данных XlTable.
    Microsoft Windows предлагает несколько способов для передачи данных между приложениями.  Один из способов передачи данных является использование Windows динамического обмена данными (DDE). 
       В QUIK используется передача данных в  DDE форматах Microsoft Excel версии 5.0 и более поздних.

                                         Fast Table формат (XlTable)
    fast table формат, XlTable, обеспечивает максимальную скорость передачи данных по протоколу DDE Microsoft Excel.
    XlTable состоит из блоков данных содержащих данные об обновляемых ячейках таблиц.
     Каждый блок данных состоит из трех частей:
    WORD tdt  /* тип данных */
    WORD cb   /* размер блока в байтах */
    BYTE data[cb]    /* данные */

        Возможные типы блоков описаны в следующей таблице

    Тип блока Значение Описание  
    tdtTable 16 Размер таблицы. Данные (4 байта,cb=4) содержат 2 слова.Первое слово – число строк, второе слово – число столбцов.  
    tdtFloat 1 Число с плавающей точкой IEEE-формат. Размер числа 8 байт на ячейку.  
    tdtString 2 Строка в st(байт-счетчик) формате. Первый байт содержит длину строки(cch). Строка не завершается нулем.  
    tdtBool 3 Логические значения 1 = TRUE  0 = FALSEДлина данных два байта на ячейку  
    TdtError 4 Error : 0 = #NULL!
    7 = #DIV/0!
    15 = #VALUE!
    23 = #REF!
    29 = #NAME?
    36 = #NUM!
    42 = #N/AЗначение ошибки. Длина 2 байта на ячейку
     
    TdtBlank 5 Счетчик числа последовательных неопределенных (пустых) ячеек. Данные(2 байта,cb=2) содержат число пустых ячеек.
    TdtInt 6 Беззнаковое целое. Длина данных 2 байта на ячейку. Microsoft Excel может читать число в этом формате, но никогда не пишет числа в этом формате.
    TdtSkip 7 Число пропущенных ячеек. Пропущенные ячейки сохраняют свои предыдущие значения. В других словах,пропущенные ячейки не изменяются  WM_DDE_DATA сообщением. Вы можите использовать tdtSkip для увеличения DDE производительности в Выших приложениях изменяя только одну или две ячейки в середине большой таблицы. Microsoft Excel не поддерживает tdtSkip кода новая ячейка является частью WM_DDE_POKE сообщения. Длина данных 2 байта (cb=2).

            Первый дата блок всегда типа tdtTable, который определяет число строк и число столбцов в таблице. Все следующие за tdtTable дата блоки представляют ячейки таблицы.

      Microsoft Excel отдает ссылку на ячейку в таблице (например,R1C1:R2C4) как iterm часть DDE сообщения.
       Передача данных производится построчно. Сначала все ячейки первой строки в таблице , затем все ячейки второй строки и так далее. Минимальные затраты времени на передачу данных обеспечивается  передачей одного tdt для множества ячеек,  передаваемых вместе в одном боке данных, даже если ячейки из разных строк, но одного типа.
             Для передачи данных из QUIK во внешние приложения используется лишь два формата  tdtFloat и tdtString.
              Алгоритм взаимодействия приложения с QUIK в общем виде выглядит следующим образов:
    1) зарегистрировать сервис с указанием программы обратного вызова
     2) принять блок данных , передаваемый Windows
     3) определить имя обновляемой таблицы
     4) принять R1C1: R2C2 —  области таблицы
     5) Преобразовать данные из блока согласно принимаемым tdt форматам (  tdtFloat и tdtString).
     6) Поместить данные в таблицы приложения

    изучить построение DDE сервера можно по ссылке 
    http://frolov-lib.ru/books/bsp/v17/ch3.htm
      в книге:   Операционная система Microsoft Windows 3.1 для программиста. Дополнительные главы

     Александр Фролов, Григорий Фролов   Том 17, М.: Диалог-МИФИ, 1994, 287 стр.

    Tags: , , ,

    Автор: Николай Камынин

    Нет ничего более живучего, чем абсурдные, но очевидные мифы.
       Считаю, что один из таких мифов — миф о низкой производительности труда в российской промышленности.
              Я не рассматриваю производительность в посреднической деятельности, такой как банковская, риэлторская, ритейлерская или чиновническая.
         Я говорю о производительности труда в сфере материального производства.
           Международная организация труда (МОТ) в сентябре 2007 г. опубликовала отчет «Ключевые показатели рынка труда». Согласно отчету, первое место в мире по производительности труда занимают США .
            В 2006 г. вклад среднестатистического американца в ВВП составил $63885. За США следует Ирландия ($55986), Люксембург ($55641), Бельгия ($55235) и Франция ($54609).
                Производительность труда в России почти в четыре раза ниже, чем в США.  В 2005 г. вклад каждого россиянина в ВВП составил $15563(В цитируемом Отчете МОТ показатели производительности труда по большинству стран представлены за 2005 г. По пятерке лидеров  — за 2006 г.) В СНГ Россия заняла четвертое место по производительности труда, позади Армении ($22763), Беларуси ($21527) и Казахстана ($18688).
                В одном из аналитических отчетов читаю следующие страшилки:
         “  Из-за высокой конкуренции с более качественными и дешевыми иностранными товарами, отечественные производители оказались на пределе рентабельности и перед угрозой закрытия многих обрабатывающих производств.
          Так, в 2006 г. рентабельность продукции в сфере добычи полезных ископаемых в среднем находилась на уровне 26—27% ( еще в 2005 г. она составляла 34,7%), в отраслях машиностроения рентабельность ниже 9%, в пищевой промышленности – около 10%, в текстильной и швейной — менее 5%.
                   Производительность труда находится в прямой зависимости от численности и структуры экономически активного населения страны. Население России стремительно сокращается и стареет. По прогнозу ООН, к 2025 г. численность населения РФ сократиться до 131 млн. человек. К этому времени доля жителей страны старше 65 лет составит, по различным оценкам, 18-20% от общей численности (каждый пятый россиянин).
             Есть и еще более тревожные симптомы – темпы прироста производительности труда, которые в 2006 г. по сравнению с 2005 г. снизились: 5,8%против 6,5%. При этом темпы прироста заработной платы, напротив, выросли почти в 1,5 раза. …” конец цитаты.
                При этом постоянно путают два понятия —  “нехватка рабочих рук” и “нехватка квалифицированных кадров”.
                На расширенном заседании Госсовета еще 08.02.2008 г. В. Путин заявил о необходимости достижения 4-x кратного роста производительности труда к 2020 г. в основных секторах экономики.
                Таким образом, поставлена задача в духе Н.С.Хрущева – “Догнать и перегнать Америку”, но пока лишь в первой части и лишь  в производительности труда.
                Но вот что странно во всех этих анализах, рекомендациях и концепциях.
    Производительность труда рассматривается как-то отдельно от оплаты этого труда.
                  Предлагаю сравнить не абстрактные цифры роста ВВП, а затраты труда, выраженные в виде заработанной платы, затраченной на единицу производительности труда.
                Поэтому давайте сравним оплату труда российских и американских работников при одинаковой производительности этого труда и решим, кто же в действительности работает производительнее.
                    По оценке РАН в стоимости российского ВВП 82% составляет природная рента, 12% — амортизация промышленных мощностей, созданных еще в советское время, которые уже изнашиваются и создают новые техногенные угрозы и только 6% ВВП являются результатами производительного труда.
                 ля сравнительного анализа, воспользуемся результатами расчета роста зарплаты работников различных отраслей, в период 2000-2015 гг., по  модели RIM Института народнохозяйственного прогнозирования. Вариант очень благоприятных условий привлечения иностранных инвестиций.
                 Далее, предположив скорость роста зарплаты в период с 2015 года до 2020 года равной скорости роста в период с 2010 по 2015, получим следующие данные :
    Горнодобывающая(угольная) промышленность и машиностроение – 1596 $( 9$/час) , наука – 2425$ (13 $/час), средняя зарплата по всем отраслям — 1265 $ (7.2 $/час).
               Фактически получился 2-х кратный рост зарплаты в период с 2010 года по 2020 год.
               Учитывая стремление нашего правительства в 4 раза повысить производительность труда к 2020 году, при прогнозе 2-х кратного роста зарплаты, сравним зарплату российского работника в 2020 году, когда его производительность труда станет равной производительности труда американского работника в 2000-2010 годах c зарплатой последнего.
                Как говорится: равный результат труда – равная оплата.
    В настоящее время минимальная оплата труда в США составляет 7.25 $/час.           Очевидно, что это минимальная оплата любого неквалифицированного труда.
    Так вот, получается, что в 2020 году при производительности труда равной американской, средняя оплата труда в отраслях российской экономики может приблизиться к зарплате самого неквалифицированного и необразованного работника в США.  
               Кроме того, по данным д-ра Джека Расмуса(Jack Rasmus), среднечасовая зарплата рабочего в отраслях экономики США в 2000 году составляла 16 $/час.
                 Таким образом, получается, что в 2020 году при равной производительности труда, работник отраслей российских экономики будет получать за равный результат труда в 2.2 раза меньше, чем работник в США.
                Посмотрим, какой результат ожидает нас в конкретных отраслях.
    По данным CostMine, средняя почасовая оплата в горнодобывающей промышленности США в 2010 году составляет 23 $ .
              По прогнозам  Института народнохозяйственного прогнозирования для российской промышленности эта величина в 2020 году составит 9$.
            Таким образом, за равный результат труда российские горняки получат в 2.5 раза меньше, чем  рабочие в США.
               Оценим теперь оплату труда в автомобильной промышленности. По данным прессы в декабре 2009 года работники ВАЗА получили среднюю зарплату в размере 23 тыс.рублей, что составляет 680 $ или 3.8 $/час.
              Предположим, что к 2020 году они повысят производительность труда в 4 раза , а их зарплата возрастет не до 7.6 $/час ( рост в 2 раза), а до уровня прогноза в машиностроении – 9 $/час.
                Обратимся к официальной информации мировых производителей автомобилей.
    Средняя почасовая компенсация 2006 (US заработной платы и пособий) 

    Ср. $/ час (США 2006): GM Ford Chrysler Toyota  Honda 
    1. Заработная плата 39.68 28.88 29.15 24 24
    2. Соотношение выгод 33.58 41.63 46.71 24 24
    3. Вознаграждение (заработная плата и льготы) 73.26 70.51 75.86 48 48

                Для простоты расчета, будем учитывать лишь зарплату.
             Таким образом, российский работник в 2020 году – 9$/час, его коллега в США в 2006 году – 39$/час.  За равный результат труда – в 4 раза меньше оплата!
             Так в чем же истинная причина кажущейся низкой производительности труда?
               После развала СССР появилось много работ, доказывающих низкую эффективность производства  в СССР, в частности, в сельском хозяйстве.
              Например, в свиноводстве в США затраты корма составляют 3 кг на кг прироста, а в СССР, да и в современной России до 10 кг. Но эти исследования умалчивают, что эти 10 кг скармливали трем свиньям – одной государственной и двум личным. А в отчетах фигурировала только государственная свинья. Вот и получалось, что производительность в 3 раза ниже.
               В промышленности СССР на один учтенный автомобиль приходились затраты на два неучтенных танка, а на одну пару обуви – два автомата и ящик патрон.
               Сейчас происходит все тот же процесс выращивания трех свиней, а учет лишь одной. Прибыль предприятий выводится через торгово-снабженческие и посреднические структуры и списывается на их затраты или оседает на заграничных счетах, отмывается через покупку клубов и недвижимости за границей.
               Все также на производство одной единицы продукции списывается строительство загородных вилл и покупка дорогих яхт.
               Таким образом, получается, что миф о низкой производительности труда в действительности прикрывает реальность низкой оплаты труда работников при высоких доходах владельцев компаний.
               Тенденция стремительного роста доходов владельцев и топ-менеджеров не является российской привилегией. Так по данным д-ра Джека Расмуса в США в 1965 году руководитель компании получал в среднем в 26 раз выше, чем средний работник. В 1980 году — уже  в 40 раз. В 1989 году он получал уже в  72 раза больше. В 1999 году  доходы  руководителя увеличилась до 310 раз, и сегодня, как пример приводит  фирму Towers Perrin, это превышение достигло 500 раз.       Однако в России эта тенденция будет доведена до крайности.
                 Не удивительно,  что собственность российских миллиардеров по оценкам СМИ составила 297 млард.$, а долги предприятий, которыми они управляют — более 500 млард.$.  Как говорил поэт: “ Где деньги, Зин ?”
               Вот и вся сказка о низкой производительности труда и высокой зарплате в РФ.