Николай Камынин

Patrick Mikula

Графики баров и разворотные точки
Чтобы представить методы линий тренда, мы будем использовать стандартный финансовый график баров. График, показанный ниже — график баров. Шкала цен находится с левой стороны. Шкала времени — внизу. Каждая вертикальная линия — отдельный ценовой бар. В этой книге мы будем часто упоминать разворотную точку цены — пивот (pivot). Пивот -точка, где ценовые бары меняют направление. На графике ниже есть отметка «Верхняя Разворотная точка» («Top Pivot«) и отметка «Нижняя Разворотная точка» («Bottom Pivot«). Ими представлены простые примеры разворотных точек.

Рисунок ниже показывает отдельный ценовой бар. Бар имеет открытие, отмеченное чертой слева, и закрытие, отмеченное чертой с правой стороны. Максимум и минимум цены используются для создания самого вертикального бара.

Линии тренда High — High и Low — Low

График ниже показывает четыре линии тренда. Одна из них соединяет разворотные точки В и C. Эта линия тренда имеет две характеристики. Она наклонена вверх и соединяет две верхние разворотные точки. Эта линия определяется, как восходящая линия тренда High — High. Также на этом графике присутствует линия тренда, соединяющая разворотные точки А и D. Она характеризуется тем, что наклонена вверх и соединяет две нижние разворотные точки. Эта линия определяется, как восходящая линия тренда Low — Low.

Когда линия тренда соединяет две разворотные точки одного типа — две верхние разворотные точки или две нижние, существует шесть основных линий тренда. Это: 1) нисходящая high — high, 2) нисходящая low — low, 3) восходящая high — high, 4) восходящая low — low, 5) горизонтальная high — high и, наконец, 6) горизонтальная low — low.

Линии тренда High — Low и Low — High

График ниже показывает линию тренда, проведенную через разворотные точки А и B. Эта линия имеет два признака. Она наклонена вверх и соединяет нижнюю и верхнюю разворотные точки. Также на этом графике имеется линия тренда, соединяющая разворотные точки С и D. Эта линия наклонена вниз и соединяет верхнюю и нижнюю разворотные точки.

Когда линия тренда соединяет две разворотные точки противоположного типа, верхнюю и нижнюю, существует шесть возможных линий тренда. Это: 1) восходящая high — low, 2) восходящая low — high, 3) нисходящая high — low, 4) нисходящая low — high, 5) горизонтальная high — low и 6) горизонтальная low — high.

Мультипивотная линия

Эндрюс использовал линию тренда, которую называл мультипивотной. Это линия тренда, которая соединяет больше, чем две разворотные точки. Эта линия тренда не обязана точно касаться максимума или минимума, требуется лишь ее близкое расположение к каждой разворотной точке. Эндрюс полагал, что, чем через большее число разворотных точек прошла линия тренда, тем более она важна для обнаружения будущих уровней поддержки и сопротивления и разворотных точек.

График ниже показывает General Motors (GM). На этом графике есть линия тренда, которая соединяет пять разворотных точек. Это — Мультипивотная Линия, которая должно считаться более важной, чем стандартная линия, использующая только две разворотных точки.

 

Срединная Линия

Линия тренда, благодаря которой Эндрюс стал знаменит — Срединная Линия (Median Line). График ниже показывает восходящую Срединную Линию. Чтобы провести Срединную Линию, необходимы три разворотные точки. Две из них должны являться максимумом и минимумом ценового колебания. Середину между этими первыми двумя точками нужно рассчитать. Диапазон между максимумом и минимумом делится на два и результат прибавляется к значению минимума. То же самое делается для времени между максимумом и минимумом. На графике ниже, чтобы провести Срединную Линию, используется середина между разворотными точками В и С.

Затем выбирается третья разворотная точка, располагающаяся перед ценовым колебанием, описанным в параграфе выше. Обычно, это разворотная точка, предшествующая ценовому колебанию, но может быть любой разворотной точкой. Этот третий пивот — отправная точка Срединной Линии. На графике ниже, разворотная точка А — начало Срединной Линии. Срединная Линия проводится, соединяя стартовую разворотную точку А и середину ценового колебания В — С.

Теория Срединной Линии

Эндрюс, всегда утверждал, что Срединная Линия основана на законах физики. Он полагал, что принципы физики могут применяться на финансовых рынках. Диаграммы ниже показывают принцип, на котором основывается Срединная Линия. Эти принципы заключаются в том, что природные циклы возвращаются к своим центрам, а для каждого действия существует противодействие.

На схемах показаны синусоидальные циклы. Слева — незавершенный, справа — законченный Стартовая разворотная точка обозначена, как А, Срединная Линия проведена через центр между В и C. На правых диаграммах волна идет обратно к Срединной Линии в точке X. В этой точке синусоида заканчивает цикл. Когда колебание на финансовых рынках возвращается к Срединной Линии, это также заканчивает цикл. Эндрюс верил, что цена возвращается к Срединной Линии приблизительно в 80 % случаев.

 

Patrick Mikula

Введение

Мне повезло заняться биржевой торговлей до того, как компьютеры захватили технический анализ, и я читал много книг по трейдингу, написанных между 1950 и 1980 годами. В старых книгах гораздо лучше, чем в нынешних, обсуждаются методы торговли по линиям тренда. Мое первое знакомство с Аланом Эндрюсом случилось в 1986, по книге Джона Мерфи «Технический Анализ Фьючерсных Рынков». С той поры я тщательно изучал методы построения линий тренда Алана Эндрюса и сейчас хочу поделиться своими результатами. В моей книге Алан Эндрюс (Alan Andrews) будет упоминаться просто, как Эндрю.

В своей консультативной работе в качестве Советника по торговле товарами (СТА) я столкнулся с несколькими людьми, посещавшими семинар Эндрюса по Действию-Противодействию. Эти встречи дали мне возможность исследовать авторский материал Эндрюса, но еще важно то, что мне удалось пообщаться с трейдерами, использовавшими методы линий тренда Эндрюса в течение многих лет.

На семинарах Эндрю говорил, что его методы построения линий тренда основаны на работах Роджера Бэбсона (Roger Babson). В 30-х годах Роджер Бэбсон прославился тем, что публично предсказал крах 1929 года точнее, чем кто-либо другой. Что именно Роджер Бэбсон показывал Эндрюсу, уже никто не узнает. Мои исследования дают повод предположить, что Роджер Бабсон дал Эндрюсу концепцию действия и противодействия в финансах. Впоследствии, основываясь на этой идее, Эндрюс разработал свои методы построения линий тренда.

Методы, используемые Роджером Бэбсоном и Эндрюсом, возможно, и были основаны на одной и той же теории Действия-Противодействия, но их фактические методы очень различаются. Роджер Бэбсон измерял, насколько далеко цена ушла выше или ниже линии, проведенной через центр предыдущего колебания цены. Это позволяло Бэбсону вычислить среднее расстояние выше или ниже линии центра, которое цена должна пройти прежде, чем изменить направление. Считается, что Бэбсон использовал именно этот метод, чтобы сделать состояние на рынках, опознавая, когда рынки моглм расширяться вверх или вниз. Считается также, что, согласно этому методу он в 1929 году публиковал множество предупреждений о том, что рынок акций очень расширен и грядет сильное падение. Когда в 1929, наконец, наступил крах, Бэбсон был признан гением.

Методы, используемые Эндрюсом, кажутся основанными на той же самой идее относительно цены, движущейся вокруг линии центра, но они отличаются от методов, используемых Бэбсоном. Методы Бэбсона предназначались для долгосрочного анализа рынка акций и экономики в целом, в то время как методы Эндрюса подходят для краткосрочной торговли. Окончательные результаты Бэбсона и Эндрюса схожи, ибо известно, что Эндрюс также сделал очень много денег на торговле. Те трейдеры, посещавшие семинары Эндрюса, с которыми я общался, говорили, что он сделал на рынке более миллиона долларов.

Биографическая информация об Эндрюсе, интересная с точки зрения трейдеров, довольно скудна. Эндрюс не делился своими методами построения линий тренда и своими идеями, пока не отошел от активной торговли. Я не встречал инвесторов, знакомых с Эндрюсом, до середины 60-х. Документация по его Курсу Действия-Противодействия и его семинарам датирована 60-ми и 70-ми. Именно в этот 20-летний период, видимо, Эндрюс стал известен, как финансовый педагог и трейдер.

Эта книга состоит из двух разделов. Первый раздел предоставляет материал, который может быть приписан непосредственно Эндрюсу. Я воздержался от вставки своих мнений и идей в первый раздел, оставив в нем лишь методы Эндрюса. В работах Эндрюса есть идеи и методы, предложенные его учениками. Эндрюс поощрял своих учеников развивать идеи. Эти материалы не вошли в книгу, потому что техники, предложенные учениками Эндрюса, не являются теми методами, с помощью которых Эндрюс сделать состояние на рынке.

Второй раздел этой книги посвящен новым разработкам в деле построения линий тренда, сделанным в Остинской Финансовой Группе (Austin Financial Group). Таким образом, читатель сможет четко отделить оригинальные идеи Эндрюса от инноваий. Когда я стал СТА, меня попросили разработать метод торговли фьючерсами на Евродоллар, что я и сделал. С того времени разработка торговых или прогностических моделей стала важнейшей частью моей работы в качестве СТА. Во втором разделе этой книги приведены пять новых способов применения линий тренда.

Было время, когда я думал, что компьютеры заменят все устаревшие методы торговли. Годы наблюдения за тем, как продвинутые компьютерные модели приходят и уходят, привели к тому, что я больше не верю в это. Когда Вы прочитаете эту книгу, я надеюсь, Вы согласитесь, что методы линий тренда, как старые, так и новые, по-прежнему несут трейдерам большую финансовую выгоду. Компьютер — мощный инструмент для выполнения рутинной работы и сокращения времени решения задач, но ничто не заменит простые работающие методы и опыт трейдера.