Применительно к прогнозированию фондового рынка существует ряд утверждений, которые временами пытаются опровергнуть или доказать различные авторы. Кто-то называет их заблуждением, я считаю их аксиомами. Уточняю, и то и другое недоказуемо, но может быть проиллюстрировано различными примерами. Как в случае параллельных прямых, считая их пересекающимися линиями или нет, мы применяем геометрию Евклида, Лобачевского или Римана.
Аксиома 1: Единственно достоверная информация – это цена совершенных сделок. Цена содержит всю доступную информацию о прошлом и будущем движении рынка.
Рассмотрим доступные инвестору источники информации. Во-первых, это цены сделок на бирже, во-вторых, это новости в СМИ, в-третьих, это слухи.
Очевидно, что, если Вы не входите в Совет директоров данной корпорации и не являетесь членом правительства или депутатом государственной думы, то Вам недоступна инсайдерская информация. Следовательно, Вы получите информацию через СМИ (и тем более через слухи), гораздо позже, чем начнут сбрасывать или покупать акции особо приближенные игроки. Получая информацию из СМИ, как простой “смертный” инвестор, Вы либо получите ее, когда на рынке уже толпа, либо Вам “сольют дезо”, и Вы будете играть против рынка.
Таким образом, доверять на “все сто” Вы можете только движению цен на бирже. Все остальное – либо провокация, либо “махание руками после драки”.
Аксиома 2: Будущее – есть продолжение прошлого. Исторические данные содержат информацию для прогнозирования движения рынка в будущем.
Пример: Вы не сможете дать ответ на казалось бы простой вопрос “Если цена акций компании АВС 10 рублей, что делать – покупать или продавать? “ Очевидно, что ответить Вы сможете, если обратитесь к истории торгов акциями данной компании. Как говорит народная мудрость “ Все познается в сравнении”.
Аксиома 3: На рынке продаются и покупаются иллюзии людей. Движение цен на рынках закономерно и определяется психологией человека, которая практически не изменилась за тысячелетия. Случайность – это непознанная закономерность.
Аксиома 4: Простота — чаще признак невежества, чем признак гениальности. Создание множества торговых систем, как правило, сводится к эмпирическому перебору десятка давно созданных индикаторов применительно к текущей ситуации на рынке. При удачном совпадении параметров, система считается построенной и более или менее успешно работает до момента кардинального изменения иллюзий людей о грядущем. Однако, не дожидаясь изменения ситуации на рынке, можно точно определить при каких параметрах и свойствах движения цен, полученное сочетание индикаторов перестанет работать. Таким образом, нет никакой необходимости каждый раз перебирать одни и те же, почти одинаковые по свойствам, индикаторы, представляющие собой либо плохие дифференциаторы, либо плохие интеграторы функций, и давно исследованные ( примерно 30 лет назад ) в теории цифровой обработки сигналов.
Аксиома 5: Сколько инвесторов столько и взглядов на рынок. Универсального описания рынка не существует. В любой конкретный момент времени рынок разный для мелкого и крупного инвесторов. Там , где для крупного инвестора – боковое движение , для мелкого может быть сильный тренд.
Copyright © 2005 Николай Камынин
Заблуждения или Аксиомы
26 октября, 2008Кто на новенького?
24 октября, 2008 Автор: Николай Камынин
24.10.2008 lenta.ru Бывший глава ФРС США и известный экономист Алан Гринспен признал, что допустил ошибку, недооценив масштабы мирового финансового кризиса и предположив, что банки смогут справиться с ним самостоятельно. Гринспен также добавил, что происходящее сейчас в мире перевернуло его понимание о том, как вообще функционирует рынок. И добавил, что его вера в способность рынков регулировать себя и адекватно оценивать риски оказалась поколеблена. (Я бы не удивился, если бы это сказал первокурсник , но если это говорит ведущий экономист, то какой реально профессианальный уровень не ведущих… )
«Я ошибался, предполагая, что собственный интерес организаций, в особенности банков и других, таков, что они лучше всего способны защищать собственных акционеров», — сказал он на слушаниях в Конгрессе, на которых законодатели обрушили на него град жестких вопросов. (Интерестно , а разве не законодатели разработали законы,по которым и живет эта рыночная экономика)
Лед тронулся, один нашел в себе смелость признаться.
Интерестно, как наши чиновники используют это высказывание? Для оправдания своих просчетов или для расхваливания своего превосходства?
Я считаю,что фундаментальная основа кризисов, котрые будут происходить и в будущем с регулярной периодичностью, заключается в базовом постулате рыночной экономике — «жизнь в долг»
При наличии естественной безграничной людской жадности и стремлении набрать в долг, а потом когда-нибудь рассчитаться, всегда будет происходить надувание финансового пузыря и периодическое его прокалывание. При этом,чем меньше знаний и умений в области профессиональной деятельности, тем больше жадность.
В высшей степени это свойственно нашим чиновникам, как наемным работникам у самого неэффективного собственника — нашего государства, в лице исполнительного органа — нашего правительства.