Автор: Николай Камынин
Лет тридцать назад, я работал в лаборатории над системами прогнозирования состояния технических объектов на основе искусственного интеллекта.
Однажды, поздравляя своего знакомого с защитой кандидатской диссертации по проектированию узлов двигателей летательных аппаратов, я поинтересовался, где он будет работать после защиты. “Пойду в плановый институт преподавать математические методы и вычислительную технику” – ответил он. “А ты работал на вычислительной технике, знаешь математические методы обработки данных?” -спросил я его. А зачем, ответил он, я видел, как работают, а из методов, в экономике, достаточно двух арифметических операций.
Прошла перестройка. Экономическо-политические преобразования успешно развали СССР. В России, как утверждают новые экономисты и политики, построена развитая рыночная экономика. (В энергетике немного задержались, но достраивают…)
Два года назад я поздравлял другого своего знакомого с защитой второй докторской диссертации. Первую он защитил по техническим дисциплинам. Вторую защитил по математическим методам в современной экономике.
Рассказывая как восторженно встретили его работу современные рыночные экономисты-аналитики, в том числе и в академии им.Плеханова, он с удовольствием объяснял, что может построить модель прогнозирования любого рынка , например недвижимости, по трем-пяти значениям цен . Пытаясь объяснить несостоятельность данного подхода, я спросил — три цены на квартиры — это в каком городе, доме, подъезде? Он возразил, что это некоторые оценки цен. Но если это оценки, продолжал я, то они произведены по множеству данных и имеют интервал неопределенности, тогда о каких трех-пяти значениях идет речь и какие интервалы неопределенности твоей модели. Он задумался, затем пояснил, ну, я, в общем, беру графики из работ известных экономистов и по трем-пяти точкам создаю математическую модель, которая более точная, чем у них.
К сожалению, прошедшие тридцать лет развития экономических наук в России мало изменили умение аналитиков применять современные математические методы для прогнозирования развития экономики
Еще более удручающее впечатление производят зазывалы – аналитики торговли на фондовых рынках. Как правило, такой профи, либо на основе манипуляции магическими словами “фундаментальные”, “макроэкономические” , призывает срочно, для спасения тихой гавани, утопить в ней свои денежные средства. Либо, делая пассы над графиками, как какой-то шаман, очередной аналитик –профи, говоря о головах и шеях на графиках, проникновенно призывает всех,- завтра обязательно купить, либо, в крайнем случае, продать что-нибудь.
Очень интересно, читать на какой-либо очередной Интернет конференции, вопрос:” Скажите, что по Вашему мнению мне лучше завтра купить во второй эшелоне? ( уши от осла — прим.автора) ” Такой Вопрос напоминает обращение к крупье в казино , “Скажите, на что мне поставить оставшиеся деньги?”
Казалось бы, очевидно, что макроэкономические, фундаментальные факторы – это те факторы, которые не могут быстро появиться или исчезнуть. И призывы аналитиков брокерских компаний – инвесторам завтра покупать, так как уже месяц все падает и цены стали низкими, при наличии макроэкономических признаков рецессии экономики США, обвала фондовых рынков, ни что иное, как призыв платных зазывал – продавцов залежалого товара.
Если рынок движется вниз, то цены – не низкие, а высокие. На фундаментально падающем рынке для инвесторов низких цен не бывает. Если никто не бежит скупать акции, то цены – высокие. Казалось бы, для понимания этого факта даже арифметики знать не надо.
Copyright (C) 2007-2008 Николай Камынин
Эссе на тему прогнозирования рынков
29 марта, 2008Итоги работы автоматической торговой системы за 8 лет
11 февраля, 2008 Автор: Николай Камынин
В период 2003-2005 годов мною была разработана методика построения автоматических торговых систем.
В начале 2006 года с использованием данной методики создана автоматизированная торговая система.
Особенностью системы является то, что на интервале с 2000 года по настоящее время она работает с постоянными параметрами.
Система создавалась с целью доказать возможность построения стационарных автоматических торговых систем и оценить их эффективность.
При создании системы были поставлены следующие ограничения. Система работает только в длинных позициях, по обычной акции РАО ЕЭС на ММВБ. Система принимает решение в конце торговой сессии. Перед закрытием торговой сессии на основе информации о цене акции за предыдущие дни, а также текущего дня, система принимает одно из следующих решений «Закрыть или открыть длинную позицию по текущей цене сейчас и выставить стопы»; Или «Выставить заявку и стопы на следующий день на открытие сессии»;
В каждой сделке система использует капитал, обозначенный в отчетах $1000, комиссия – 0.1%.
За одну сделку система покупает на всю сумму или продает весь пакет акций.
Система не использует плечи, не усредняет убытки/прибыль, не инвестирует прибыль. Полученная прибыль забирается с рынка и используется лишь для покрытия убытка при восстановлении капитала до $1000.
После создания системы в начале 2006 года, она проработала на рынке почти два года. Хочу представить результаты работы данной системы и подвести итоги ее работы в период с 2000 по н.в. В таблице представлены итоги работы системы по годам.
Annual Analysis (Mark-To-Market):
Period …..Net Profit…. Net Profit%…. Profit Factor…. # Trades…. %Profitable
YTD ………$7.85……….. 0.78%……….. 1.08 ……………..5……………. 60.00%
2007………$658…………..66%…………. 3.17…………… 44……………..77.27%
2006………$2319………. 232%……….. 67.77…………… 36………………91.67%
2005 ……..$1161………. 116%………. 52.17……………. 40…………….. 87.50%
2004…….. $1510………. 151%………. 35.64……………. 42…………….. 88.10%
2003………$1893………. 189%………. 10.35……………. 45…………….. 86.67%
2002…….. $1650………. 165%………. 69.41 ……………40……………… 87.50%
2001…….. $4011………. 401%………. 13.49…………… 45……………… 80.00%
2000…….. $2940………. 294% ……….6.21 ……………..44…………….. 77.27%
Прибыль системы в 2007 году составила 65.8%, что существенно меньше предыдущих годов.
Убыточными оказались август (-2%), сентябрь (-6.6%), ноябрь(-2.2%).
В итоге за 8 лет прибыль системы составила $16086 на $1000 или 1615%, выигрышными были 84.73% сделок.
Если использовать стратегию “купил и держи” , то за период с 1 января 2000 года по 31 декабря 2007 года прибыль составила бы 100*(31.47-3.22)/3.22=877%.
Таким образом, система примерно на 700% более эффективнее, чем стратегия “купил и держи”.
Система за 2964 торговых дня совершила 334 сделки, из них 283 прибыльных. В бумагах система находилась 1962 дня, что составило 75% всего времени. Среднее время в бумагах 5.8 дня, среднее время между успешными сделками 2.2 дня, среднее время между убыточными сделками 52 дня.
Результаты работы системы полностью подтвердили возможность построения высокоэффективных автоматических торговых систем формальными методами.
Из полученных данных следует, что по данным на закрытие сессии, при исполнении не более двух сделок в день и нахождении в бумагах в среднем 6 дней, автоматические системы способны обеспечить высокую доходность биржевой торговли.
Copyright (C) 2008 Николай Камынин