Вопрос:
Что Вы можете сказать о ситуации, когда по ТВС (таблицы всех сделок QUIK) объем проданных акций больше, чем
купленных, но цена выросла? И наоборот — цена упала, но купленных акций
больше проданных.

Ответ:
Перефразирую этот вопрос так:
Можно ли однозначно сказать о направлении изменении цены
по соотношению объемов в сделках по инициативе покупателей и
продавцов.

Думаю, что нельзя.  

Для доказательства приведу следующий пример:

Допустим, что в стакане стоят заявки объемом 1 лот:
покупка:    90,87,85;  продажа:  93,95;

Выставляется лимитированная заявка на продажу 20 лот по 90.
Если я не ошибаюсь, то  будет продажа 1 лот из 20 и 19 лот встанут на продажу по 90.
Итого: 1 продавец  1 лот.  Цена 90.
Стакан: покупка: 87,85; продажа  90;93,95

Допустим, что в следующие моменты поступило 19 лимитированных заявок на покупку 18 лот по цене 90.
Итого 19 покупателей, 18 лот и 1 продавец  1 лот. Цена  90.
Стакан: покупка: 87,85.  продажа  90,93,95

Теперь рассмотрим следующие варианты:

1) Выставлена лимитированная заявка на покупку 2 лот по цене 91.
Одна сделка покупки по 90 и 1 лот встанет в очередь на покупку по 91.
Итого 20 покупателей 19 лот и 1 продавец 1 лот. Цена 90.
Стакан: покупка: 91,87,85.  продажа  93,95

2) Выставлена рыночная заявка на покупку  2 лот.
Две сделки покупки :  1 лот по 90 и 1 лот  93.
Итого 21 покупатель 20 лот  и 1 продавец 1 лот. Цена 93.
Стакан: покупка: 87,85.  продажа  95
 2) Выставлена рыночная заявка на продажу 1 лот.
Одна сделка 1 лот по цене 87 .
Итого 21 покупатель 20 лот  и 2 продавца  2 лота. Цена 87.

Как видим , вне зависимости от соотношения инициаторов сделок, цена может двигаться в любую сторону.

Кроме того, данный пример демонстрирует тот факт, что цену двигают рыночные ордера.

This entry was posted on Воскресенье, 3 июня, 2012 at 10:53 and is filed under Ответы на вопросы, Фондовый рынок. You can follow any responses to this entry through the RSS 2.0 feed. Both comments and pings are currently closed.

2 comments so far

roma095
 1 

Если цену двигают только рыночные заявки, то журнал всех сделок для нас бесполезен. В нем мы только лимитники видим

3 июня, 2012 at 20:27
Kamynin
 2 

Добрый вечер,
Вы ошибаетесь, журнал всех сделок вообще не содержит характеристик заявок.
ТВС(таблица всех сделок) — это история сделок,а не история заявок.
Именно ТВС — это основа построения прогнозирующих роботов.
А таблица заявок, иначе называемой стаканом — основа построения HFT роботов.

3 июня, 2012 at 21:09