Николай Камынин

  Автор: Николай Камынин 
   Тенденция развития мировой  экономики от кризиса до кризиса имеет уже достаточную историю, чтобы стать закономерностью.
            При этом, объяснение причины кризиса товарным перепроизводством, как и гипотеза о том, что “спрос определяет предложение” не позволяет прогнозировать их возникновение.  
          Следует признать, что так называемая рыночная модель экономики, когда априори предполагается множество производителей, давно не соответствует реалиям. Осталось лишь множество потребителей. 
           Сейчас уже очевидно начало нового этапа госприватизации для спасения  горе-управленцев и хозяев прихватизированной собственности. Однако, этот процесс не может привести к каким либо существенным изменениям в эффективности российской и мировой экономики. Различные возгласы об опасности перехода к социализму являются полностью беспочвенными.
             В экономической литературе можно встретить много предполагаемых причин возникновения кризисов. Но практически нет критики основополагающей причины –  “жизни в долг».  Не трудно догадаться, что принцип – “жизнь в долг” является основой всей доктрины так называемой “рыночной” экономики. Поэтому этот принцип, как базовый, не подвергается критике и пересмотру, а принимается как аксиома.
            Официально в СМИ постоянно освещается и рекламируется эффективность частной собственности и профессионализма западных менеджеров. 
           Однако, в реальности, руководство практически всех предприятий, особенно российских, постоянно берет под залог имущества предприятий новые кредиты для фактического покрытия текущих убытков. Постоянно создаваемые убытки часто являются результатом жадности и низкой квалификации собственников производства, но в целом причина низкой эффективности реального сектора экономики в настоящее время лежит значительно глубже. 
            Смею утверждать, что развитие российской экономики в последние 10 лет выразилось, в лучшем случае, в массовом освоении отверточной сборки автомобилей, в массовой покупке линий красочной упаковки некачественных заменителей еды, линий розлива воды и напитков, и агрессивному развитию индустрии продажи обещаний, в виде явной и срытой рекламы. 
           Смею предположить , что причина кризисов в следующем. 
           Известно, что цель деятельности любого предприятия заключается в получении прибыли.  Прибыль требуется предприятию для расширенного воспроизводства производственных сил и средств. Достижение этой цели возможно путем совершенствования технологии и повышения производительности труда.  
           Если собственник предприятия один, то ему принадлежит имущество предприятия и он руководит им. При этом, цель собственника  и методы ее достижения совпадают с целью предприятия. Прибыль предприятия, направленная на расширение производства и повышение рентабельности обеспечивает увеличение прибыли собственника. 
           Ситуация полностью меняется, в акционерных обществах (далее АО), к которым относятся как частные, так и государственные современные предприятия.  В акционерных обществах  управление предприятием осуществляют не собственники, а наемные менеджеры. При этом, акционерам через акции принадлежит право управления, право на дивиденты и право на наследство( долю стоимости имущества предприятия при его ликвидации). Однако, все имущество предприятия является собственностью предприятия. 
           В АО цель менеджеров и акционеров ,увеличение собственного дохода, находится в конфликте с целью предприятия, которое является самостоятельным юридическим лицом. Выплата дивидентов направлена  на изъятие прибыли у предприятия. Доход менеджеров в основном не связан с прибылью предприятия, и обеспечивается путем увеличения себестоимости продукции, т.е. уменьшением прибыли. 
           Существование фондового рынка и возможность получения кредитов под залог акций, обеспечивает возможность акционерам получения дохода вне зависимости от реальной эффективности работы предприятия.
             В свою очередь менеджеры, как исполнительный орган предприятия, имеют возможность брать кредиты под залог имущества предприятия. При этом, для обновления технологии не требуется получения прибыли, и следовательно нет надобности в повышении реальной рентабельности производства.             Проценты по кредитам включаются в себестоимость продукции. Новое, дорогое оборудование повышает стоимость имущества предприятия, что обеспечивает получения дополнительных кредитов, а увеличение выпуска продукции и стоимости предприятия обеспечивает рост стоимости акций, что позволяет акционерам взять дополнительные кредиты.
            Таким образом, в современной экономике создается финансовая пирамида долгов. Если вовремя платить проценты, то долги возвращать не надо никогда.             Поэтому предприятия и акционеры живут в долг. Предприятия работают для погашения процентов.  
           Отложенный спрос работников и служащих, выраженный в неиспользованной заработанной плате передается ими банкам, те в свою очередь дают кредиты предприятиям  и акционерам. Инфляция уничтожает отложенный спрос граждан и гасит часть долга предприятий и акционеров. Предприятие создает небольшую прибыль для погашения процентов по кредитам. Внедрение неэффективных новых технологий происходит за счет отложенного спроса граждан, положивших свои деньги в банки. Банки, как посредники, многократно выдавая одни и те же деньги в долг, обеспечивают  увеличение необеспеченного спроса. Необеспеченный спрос порождает расширение производства. Так как расширение производства и необеспеченный спрос порождены  “жизнью в долг”, то происходит обесценивание отложенного спроса и рост цен на произведенные товары. Ведь скорость реального прироста промышленного производства во много раз меньше скорости генерации кредитов банками. 
           Таким образом, отложенный заработанный спрос одних, через систему банков и кредитов транслируется и мультиплексируется в долговое потребление других.  
          Возможность удовлетворения потребностей в долг приводит к развитию методов и средств обеспечения долговых обязательств в виде различных долговых суррогатов и появлению суррогатных денег (векселей, кредитных карт и.т.д)   
         При этом рост незаработанного спроса ограничивается лишь скоростью обращения денег через банки и практически не связан с реальной производительностью промышленности. В свою очередь, жизнь в долг предприятий требует от них постоянного повышения себестоимости продукции и порождает методы создания виртуальных качеств товаров, что значительно дешевле и быстрее, чем разработка и внедрение эффективных новых технологий и повышении производительности труда.
            Очевидно, что в существующей экономике всегда будет на первом месте  создание рекламы несуществующих качеств товара, на втором — предоставление товаров в долг, и на последнем — создание и внедрение новых технологий производства товаров с реальными новыми качествами.  
          Поэтому кризисы в такой малоэффективной экономике, с виртуальными свойствами товаров, являются естественными явлениями. Как один из эффективных методов борьбы с кризисами является запрет Банкам брать в залог по кредитам акции, так как реально они обеспечивают залог права на нематериальные активы, т.е. виртуальные свойства предприятий и не обеспечивают материальный залог. Однако, при реализации этой идеи исчезнут миллиардеры и многие миллионеры, не будет дутого богатства и возможности жить в долг на халяву. Пожалуй, я размечтался…
Copyright © 2008 Николай Камынин

       Автор: Николай Камынин 
      Это было в 2004 году. Изучая проблемы применения автоматических систем торговли на фондовом рынке, я познакомился с профессиональным брокером, имевшим солидный опыт работы на фондовой бирже в штатах и  создавшим один из первых российских центров по работе на валютном рынке Форекс. 
           Когда я рассказал ему о моих исследованиях в сфере мошенничества на российском фондовом рынке, то он, нисколько не удивившись, ответил: А Вы знаете, что у брокеров есть такой термин “крутить кино”. Это значит, пояснил он, показывать клиенту такие цены на рынке, которые заставят его, либо продать акции, когда надо докупать, либо наоборот. Уже из своих наблюдений могу заметить, что есть такой прием игры на рынке, я называю его «стряхивание ворон». Когда «играющие по системе» лохи наставят стоп-лоссы, как стая ворон на дереве, а смотрящий по рынку пробьет уровень стопа, как дубиной по стволу дерева , все вороны в страхе «кар…кар», а смотрящий собирает все лоссы, а рынок опять вверх отскакивает, ну а лохи уже без денег, новые несут.
           Изучая кухню современных фондовых бирж все меньше удивляешься, что биржи очень напоминают беспроигрышную лотерею, под названием лохотрон, которую в недалеком прошлом организовывали мошенники около входа в метро и на вокзалах. 
           Как правило, около такого лохотрона обычно всегда трутся несколько игроков и постоянно идет оживленная игра. 
            На бирже в роли таких игроков выступают мейк-мейкеры, которые обязаны постоянно покупать и продавать, обеспечивая видимость игры, если играть никто не хочет. У профессионалов это называется поддерживать ликвидность.
            Недалеко от стола обычно суетятся несколько зазывал, которые предлагают проходящим мимо гражданам бесплатный выигрышный билетик.  
           Эти зазывалы очень напоминают современных брокеров и аналитиков, которые зазывают граждан нести денежки профессионалам на фондовые рынки. 
           Когда у стола появляется реальный игрок, то вся шушера становиться вокруг и зорко следит, чтобы жертва не ушла с деньгами. 
           На настоящей бирже, тоже есть смотрящие, которые при появлении чужака с хорошими деньгами станут играть против него, следя чтобы  деньги не ушли. 
           Если игрок с хорошими деньгами играет через брокера, то брокер, как шулер, знает какие карты у игрока, так как раньше него видит рынок и, к тому же сам не против получить прибыль, перепродавая игроку свои дешевеющие акции и скупая у него его дорожающие.           
            В доказательство того, что данные факты имеют место быть, привожу Выдержки из акта № XX 2005 года проверки ФСФР РФ деятельности одного из ведущих брокеров(далее — Общество)           В соответствии с пунктом 4.8 Программы по противодействию легализации (отмыванию) доходов, полученных преступным путем, и финансированию терроризма за 2003-2004 гг.,  к критериям для выделения операций (сделок), имеющих необычный характер, относится, в том числе, запутанный или необычный характер сделки, не имеющей очевидного экономического смысла или очевидной законной цели.Примеры таких сделок приведены в Приложении 1 к настоящему акту, а сведения о финансовом результате от заключения подобных сделок с разбивкой по клиентам Общества на выборочные даты (02.02.2004, 05.05.2004, 01.09.2004 и 14.10.2004) приведены в Приложении 15 к настоящему акту. В целом же все подобные сделки, совершаемые Обществом в интересах клиентов, можно разделить на две группы: взаимные сделки и сделки, совершаемые по ценам, имеющим существенное отклонение от рыночных. При этом указанные сделки совершались Обществом как на организованном, так и на внебиржевом рынке. В основном клиентами, в интересах которых совершаются сделки, подпадающие под признаки или критерии необычных, являются ООО «Горец», ООО «Грин», ООО «Митэкс» и Компания «Arnec Group Ltd.»             Обществом с БарА.И.заключен договор доверительного управления №023/ДУ от 12.05.2003 (далее — Договор между Обществом и БарА.И.).Согласно представленным Обществом группе инспекторов ФСФР России копиям отчетов управляющего клиенту Бар А.И. за периоды с 01.04.2003 по 30.06.2003, с 01.07.2003 по 30.09.2003, с 01.10.2003 по 31.12.2003, с 01.01.2004 по  31.03.2003, с 01.04.2004 по 30.06.2004, с 01.07.2004 по 30.09.2004, выпискам из реестра сделок ММВБ, выпискам из регистра внутреннего учета сделок с ценными бумагами  Обществом   во  исполнение  указанного  договора  было  совершено 170 сделок, попарно являвшихся взаимными, то есть сделками по покупке и продаже в течение одного дня (а зачастую, нескольких секунд) пакета ценных бумаг одного и того же объема, в которых контрагентом выступало Общество, действовавшее в интересах одного и того же клиента.    Общим финансовым результатом совершения указанных сделок стал убыток в размере 1673775,42 рублей без учета комиссии организатора торговли и клирингового сбора, или 1706706,55 с учетом указанных комиссий (без учета возможной упущенной выгоды). Общий убыток от взаимных сделок, в которых цена продажи ценных бумаг была ниже цены покупки, составил 3 832 378,3 рублей.         В части инвестирования средств, находящихся в управлении Общества, в акции  за счет указанных выше взаимных сделок Общество уменьшило прибыль от инвестирования на 72,39% с 2357686,66 до 650980,12. При этом большая часть прибыли, полученной от инвестирования переданных Бар А.И. Обществу в доверительное управление средств, оказалась фактически целенаправленно выведена Обществом.»
      В акте на 145 страницах приведены 39 статей нарушений законов и постановлений ФСФР РФ,  очень напоминающие мошенничество, и нарушение закона по борьбе с отмыванием денег полученных преступным путем.  
           Не удивительно, что никаких наказаний не последовало.
Брокер и теперь Один из Ведущих разводящих российского фондового рынка 
—————- 
           Наступил кризис на фондовой бирже. Три дня назад мне позвонил знакомый из Москвы и попросил совета, что делать с брокером. Создав большое плечо в Лонг, брокер не хочет закрывать позиции по маржинкол, а настаивает на внесении денег, при этом квик заблокирован, а денег у знакомого больше нет. Сказав, что это очередной развод, я посоветовал ему письменно подать поручение на исполнение продажи части акций, указав условие и сроки продажи. Через день, он сообщил мне, что брокер выполнил его поручение, но теперь требует внесение денег по коротким позициям и не хочет откупать акции и сокращать позиции.  
          Мой совет всем, кто попал в такую и подобную ситуацию, когда брокеры вымогают денежные средства. Пишите сначала письменное поручение с отметкой у брокера о получении. Затем подавайте заявление в комитет по защите прав потребителей по факту некачественных услуг, а в прокуратуру — по факту мошенничества.